2015年3月20日 星期五

效率投資1-01為什麼要投資? 因為:長期投資股市,一定賺!

啟發

某個偶然的機會,看到財經暢銷作家怪老子的部落格文章:長期投資股票一定賺。這篇文章讓我相當震撼!

他用世界各國股市指數為例,這些國家股市指數,都長達數十年,甚至百年的歷史。重點是:沒有一個指數,低於一開始的基期。

換言之,長期投資股市,一定都賺錢!

很簡單的事實,但我之前從來沒想過,總是對股市怕怕的,哈。


看了這篇文章之後,我花了不少時間查資料,整理出各國股市列表。如下表(圖表可點擊放大)




1其中,美國S&P500指數:該指數以1941~43年為基期,基期指數10點,但指數公佈是1957年,此處計算報酬率,以1944~2014年共計71年。

2荷蘭AEX指數,發行公司官網查無指數公佈日,此處以基期1983年為指數公佈日,如有網友知道正確公佈日,煩請不吝指正,謝謝!

我們來仔細說明,上面表格中的幾個重要欄位。

基期,基期指數,指數公佈,計算期間

由上表可知,這些國家股市指數,基期有的是100(如香港恆生指數、台灣加權股價指數),有的是1,000(如英國、法國、德國指數),有的是10點、40幾點、100多點,無論基期是多少,統計到2014年底為止,沒有一個指數低於基期

每個指數都高於基期,代表你長期投資這些國家股市,一定都賺錢。而且越早投入,賺得越多。

以指數計算時間來看,短則20幾年(如德國DAX指數、法國CAC指數),長則達100多年(如美國道瓊指數),計算期間至少都有20幾年以上,這是一段不短的期間。

期初投入100萬至2014年之結果(右邊數過來第二欄位)

指數一開始投資100萬,到2014年底,最少都會變成400多萬(法國);然後依序是600多萬(英國)900多萬(德國、荷蘭)

也有變成9千多萬的(日本、台灣);更多的甚至成為2億多元的(美國S&P500 香港恆生);最高的是變成4億多元(美國道瓊)

基本上,指數計算時間越長,累積的結果越好套句金融推銷用語活得越久,領得越多

這期間經過了什麼事件

這幾十年來,是風平浪靜,每年都上漲嗎

不是的。上述所有指數,都經歷過1990年代的波斯灣戰爭,亞洲金融風暴,2000年的網路科技泡沫化,2003年的亞洲SARS危機,2007~8年次級房貸引發的金融海嘯,2011年歐債危機

更早的指數,還經歷了1910年代的第一次世界大戰,1940年代的第二次世界大戰,1950年代的韓戰越戰,1970年代的2次石油危機,1980年代美蘇冷戰……

這些年代,都發生過區域或全球各大洲的戰爭金融危機國家經濟困境,每一次都引起大規模的股災(股市大跌)

包括了這些大幅下跌的年度,經歷過這麼多的股災,然後還能累積出如此豐碩的成果。

由於統計的年度差距甚大我們可以用比較統一的標準來比較就是年化報酬率(上表最右邊的欄位)

由表中可知平均年化報酬率,大約是5~11%之間這樣看起來最小值與最大值就比400~4億這樣的差距小多了

年化報酬率是什麼意思

比如說,以美國道瓊指數為例,一開始的基期40.94 *1.052*1.052*1.052……連續乘以119就會得到接近 17,832這樣的結果

有興趣的朋友可以自己用計算機一個一個按或者用電腦excel試算表自行計算一次

年化報酬率,是一種幾何平均數意思是說要達到最後的結果,平均每年至少要達到多少的報酬率但並不是說,每年的報酬率都剛剛好一樣

比如:投資報酬率平均5.2%,不等於每一年都剛剛好5.2%

有的年度10%15%,有的年度5% 3%,甚至偶爾是負報酬的 -10% -30%,但10幾年下來,總平均是5.2%

有點類似,某棒球打擊者,10年來平均打擊率3成,也不代表他每一年打擊率都剛剛好3

是有的年度35332728,平均起來3成。

(但棒球打擊率是算術平均數,與投資的幾何平均數其實是不同的東西,用這種不恰當的比喻只是幫助理解)

之前不投資你錯過多少這篇文章,有部分網友對平均報酬率會錯意,在此釐清。

(關於年化報酬率,還可參考這篇文章:什麼報酬率?)

本篇文章先講到這邊,讓大家對股市長期投資,具備正確的觀念。至於如何賺取股市報酬?咱們後續文章再來詳細介紹。

(未完待續)

免責聲明
作者與Vanguard、寶來投信(現已更名為元大寶來投信)、怪老子理財,均無任何利益往來。

此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。如因此造成投資或保險等相關損失,本格不負賠償之責任。

▲上述內容僅係個人看法,不應被視為基金或ETF之招攬,亦非獲利保證任何人觀看本文之後,使用指數化投資存股票,應自行對後續損益負責。

▲本部落格所有資料均為版權所有,轉載請務必註明來源出處。

相關文章:

本文對您有幫助嗎?請幫忙1.「讚」2.「分享」FB
(轉載請務必註明出處『效率理財王』,並附上本文網址。)
3.想看最新文章?右邊訂閱欄位輸入E-mail,會自動收到哦
*不想漏接資訊,請在FB的「讚」旁邊按「搶先看、接收通知」

2 則留言:

  1. 之前很好奇日本這失落二十年對日本股市的影響, 因此利用https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio
    去試算EWJ 這些年的報酬, 似乎無論期初單筆投資或是每年定期定額, 其總報酬並不十分理想.

    回覆刪除
    回覆
    1. lowwall:很高興收到您的留言. 我想,是取樣期間的關係吧~ 我文章中的日經225指數是統計該指數基期1949年~2014年為止,橫跨了65年的資料.

      您分享的連結中,照你拉選的期間來看,是1985~2014年這30年的資料.

      取樣期間不同,總報酬自然就不會相同.

      不過,指數化投資的重點,主要是"分散投資",假如以全球市值配重,分散全球投資. 那麼即使在日本泡沫經濟時代投入,也頂多佔當時全球市值的20%左右,不至於影響整體投資太多.

      以上跟你分享 ^^

      刪除