2021年10月5日 星期二

00850元大臺灣ESG永續ETF「滿兩歲」,延續「低報酬版」台灣50?

 元大臺灣ESG永續ETF(股票代碼00850)自2019823日開始掛牌交易,假如用這天的收盤價買進,持有到2021823日收盤為止,加上這期間的除息會獲得+74.4%的總報酬率。如果同一天收盤買進元大台灣50(股票代碼0050),加上這期間的四次除息,同期間的總報酬率是+74.51%。兩者相差0.11%,如下表所示

1ESG永續VS台灣50

 

代碼

名稱

2019.08.23.

收盤價()

2021.08.23.

收盤價()

期間累積

配息()

總報酬率

0050差距

00850

元大臺灣

ESG永續

20.08

34.12

0.9

74.40%

-0.11%

0050

元大台灣50

81

134.35

7

74.51%

資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

落後比較少 還是落後

相比於去年滿周歲的時候00503.74%,這檔ESG永續ETF滿兩歲確實進步了不少。但是,不管輸0.11%或者輸3.74%,輸了就是輸了,落後都是事實。打著「2.0台灣50」、「低價版台灣50」等名目,結果報酬少賺0.11%,成了「低報酬版」台灣50。落後給自以為太高而不屑買進的市場指數台灣50

 

這再度證明巴菲特多次說的:市場難以被打敗。真正的指數化投資,是「不猜測」哪些股票比較厲害,不追逐什麼未來趨勢等噱頭,單純「買進、持有整體市場」的股票,就取得難以被打敗的成果。指數化投資,就是這麼的樸實無華,且枯燥。

 

#追逐熱門題材

#韭菜們被收割還不自知

#指數化投資

#打敗各門各派熱門話題產業

(本文完)

 

免責聲明:作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但不保證資料之正確性,如有疏誤歡迎來信留言指正。如因此造成投資或保險等相關損失,本格不負賠償之責任。

 

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(片長57分鐘)

 

* 第三次上電視《宜起上課去》邱沁宜專訪:我一個月只花「5分鐘」投資?

https://youtu.be/fb5jUtefkc0

(片長930秒)

2021年10月4日 星期一

什麼是注意股票與處置股票?當沖新制對股民有何影響呢?

「台股8月27日開始實施當沖新制,我的股票當沖比過高,會馬上變成被關禁閉的處置股票嗎?」

這可能是不少股民的擔憂,在解答疑問之前,我們先了解一下台股警示機制有哪幾種,然後再來探討這次當沖處置新制對你的影響。請見下表1:

表1 台股警示機制

類型

撮合方式

處置期間

注意股票

正常交易

處置股票

5分鐘或更長時間撮合一次

10

處置股票+當沖條款

5分鐘或更長時間撮合一次

12

*資料來源:台灣證交所

足球賽的黃牌與紅牌規則

如果你有看過足球比賽,你可能知道足球有黃牌與紅牌的規則:當球員被裁判發出一張黃牌警告,是提醒你注意,還是可以繼續正常比賽。倘若在同一場足球比賽中,你被裁判發出第二張黃牌,單場累積兩張黃牌換成一張紅牌,就會直接判罰出場,不能繼續比賽。

注意股票類似黃牌

一般股票如果股價漲跌幅度過大,證交所會先列為注意股票,提醒你留意一下,這時候撮合方式還是維持正常的盤中逐筆交易。有點類似你在踢足球比賽,收到一張黃牌警告,還是可以繼續正常比賽。

處置股票類似紅牌

如果已經是注意股票了,漲跌幅度還是很大,才會進一步被列為處置股票,這就類似你在同一場足球比賽中,收到第二張黃牌,單場累積兩張黃牌換成一張紅牌。但證交所沒有足球賽這麼嚴格,不會讓該股票禁止交易,而是將撮合方式改成5分鐘或更長的時間撮合一次,處置期間10個交易日。

筆者觀察今年度的證交所處置股票公告,通常第一次處置都是5分鐘撮合一次,如果股價依然漲跌幅度過大,才會再有第二次處置(收到第二張紅牌),就會變成20分鐘撮合一次,處置期間也是10個交易日。那麼,5分鐘撮合與20分鐘撮合有什麼區別呢?

第一次處置5分鐘撮合

被證交所第一次處置的股票,在為期10天的處置期間內,每5分鐘撮合一次,且買賣單筆達10張或多筆累積達30張時,已委託的買賣要收取全部的買進價金或賣出證券。例如:分多次單筆買進9張、9張、9張、2張,累積29張,都不必預收款。

第二次處置20分鐘撮合

如果是被證交所第二次處置的股票,在為期10天的處置期間內,每20分鐘撮合一次,且單筆1張就要預收款券。

8/27起當沖處置新制

台股警示機制已實施多年,證交所表示,主要是提醒投資人股票漲跌幅度大,不等於這檔股票公司經營有問題,投資人如果認為值得買進,還是可以交易。然而台股2021年當沖交易占市場成交量比率較往年高,主管機關為了提醒投資人注意交易風險,從2021年8月27日起實施當沖占比過高有價證券警示機制,規定如下:

.最近6個營業日當沖總量占該期間總成量逾60%,且當日當沖占比逾60%之有價證券,納入公布注意交易資訊。

.因漲跌幅過高而經採取處置措施期間,同時有因當沖比過高而發布注意交易資訊者,其處置期間調整為12個營業日。

也就是說,當沖比過高只會被列入「注意」股票,並不會立刻被列為處置股票的。如果是因為股價張跌幅過大被列入「處置」股票者,又當沖比過高,則處置期間會比一般股票多2天,由10天延至12天。

講到這裡,你可能會想知道:這種情況發生的次數很多嗎?證交所舉例,以2021年上半年資料計算,上市有價證券交易情形符合處置12天者僅有9檔9次。如此看來,次數並不算太多。

小結

.台股警示制度有注意股票與處置股票兩種,會先列入注意股票,如果注意股票還是漲跌幅度大,才會列為處置股票。有點類似足球規則先發出黃牌,再發出紅牌。

.列為注意股票者維持正常交易,列為處置股票者就要5分鐘或更長時間撮合一次,處置期間10天。

.當沖比超過60%只是列入注意股票而已,除非是處置股票又同時當沖比超過60%,才會把處置期間增加2天,成為12天,沒有想像中的恐佈。

本文首度發表於「雅虎股市」余家榮專欄2021年9月7日《什麼是注意股票與處置股票?當沖新制對股民有何影響呢?》轉載請附上「原本雅虎的連結」: 

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(本文完)

 

免責聲明:

▲本文章是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。

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2021年7月12日 星期一

0050可以考駕照了?成立滿18年滾動報酬:100萬變成350萬!

 「台灣50可以考駕照了!?」

在台灣,年滿十八歲可以考駕照。截至2021年6月30日止,台灣50(0050)ETF掛牌剛好滿十八年囉!一起來看看它自掛牌交易起,這十八年來的「十五年滾動報酬」。

什麼是滾動報酬?

滾動報酬(Rolling Return)或稱滾動回報,每個數值都代表同樣長度時間的報酬率,比如十五年滾動報酬就是每十五年為一個區間,1~15年,2~16年,……依此類推,每個數值都是過去十五年的績效,能夠看出不同時間點的報酬,這樣可以平滑掉「剛好在低點進場」或「剛好在高點進場」的極端狀況。

一、台灣50掛牌以來的十五年滾動報酬

說明1:股票代碼0050的台灣50是2003年6月30日開始掛牌交易,假設就從這天投入一百萬元以收盤價買進台灣50,「持有」十五年都不賣出,這期間拿到的現金股息在配發當天以收盤價滾入再投資買進。

說明2:「每隔半年」投入一次,計算「期初買進一百萬、持有不賣出、股息滾入再投資、滿15年的本利和」,比如「2003年6月底到2018年6月底」,「2003年12月底到2018年12月底」。統計到2021年6月底為止,這樣總共會有7組資料。滿十五年的市值結果,以當日「收盤價乘以累積股數」計算。

說明3:期初的一百萬以及後續的配息支付日,都以當日收盤價買進,股數取整數,小數點以下無條件捨去。未納入交易手續費及稅負。2017年起,台灣50每年配息兩次。

依據上述說明,計算出台灣50的十五年滾動報酬(每半年統計一次),見下表1:

表1:台灣50十五年滾動報酬總表

進場日

投入金額

當日

收盤價

買到股數

買到股數
整數

滿15

收盤價

領息後
累積股數

市值

15
總報酬率

年化
總報酬率

2003/6/30

1,000,000

37.08

26,968.72

26,968

2018/6/29

81.45

43,872

3,573,374

257.34%

8.86%

2003/12/30

1,000,000

45.92

21,777.00

21,777

2018/12/28

75.5

35,714

2,696,407

169.64%

6.84%

2004/6/30

1,000,000

44.75

22,346.37

22,346

2019/6/28

80.9

37,757

3,054,541

205.45%

7.73%

2004/12/31

1,000,000

48.5

20,618.56

20,618

2019/12/31

96.95

35,138

3,406,629

240.66%

8.51%

2005/6/30

1,000,000

47.49

21,057.06

21,057

2020/6/30

89.9

35,660

3,205,834

220.58%

8.08%

2005/12/30

1,000,000

51.25

19,512.20

19,512

2020/12/31

122.25

33,267

4,066,891

306.69%

9.80%

2006/6/30

1,000,000

53.1

18,832.39

18,832

2021/6/30

138.95

32,854

4,565,063

356.51%

10.65%








7筆平均

3,509,820

250.98%

8.64%

資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

分析1:「最低的」十五年總報酬率是169.64%,「投入100萬元,十五年後會變成269萬6,000元」,年化總報酬率6.84%。

分析2:「最高的」十五年總報酬率是356.51%,「投入100萬元,十五年後會變成456萬5,000元」,年化總報酬率10.65%。

分析3:總共7筆數據「平均」十五年總報酬率是250.98%,「投入100萬元,十五年後會變成350萬9,000元」,年化總報酬率8.64%。

二、計算明細

詳細計算過程共有7筆資料,全部貼上會佔據過多版面,故僅列舉其中一筆供讀者參考,請見下表2:

表2:台灣50十五年滾動報酬明細表2004/6/30~2019/6/28

進場日

投入金額

當日收盤價

買到股數
整數

滿15

收盤價

領息後
累積股數

市值

15
總報酬率

年化
總報酬率

2004/6/30

1,000,000

44.75

22,346

2019/6/28

80.9

37,757

3,054,541

205.45%

7.73%

年度

配息前股數

配息日

現金股利

取得
現金股利

配息
支付日

支付日
收盤價

股息再投入
買零股_取整數

領息後
累積股數


2005

22,346

5/19

1.85

41,340.1

6/13

47

879

23,225


2006

23,225

10/26

4

92,900.0

12/1

56.6

1,641

24,866


2007

24,866

10/24

2.5

62,165.0

12/3

61.95

1,003

25,869


2008

25,869

10/24

2

51,738.0

12/3

30.5

1,696

27,565


2009

27,565

10/23

1

27,565.0

11/26

53.85

511

28,076


2010

28,076

10/25

2.2

61,767.2

11/26

56.8

1,087

29,163


2011

29,163

10/26

1.95

56,867.9

11/29

48.72

1,167

30,330


2012

30,330

10/24

1.85

56,110.5

11/27

52.4

1,070

31,400


2013

31,400

10/24

1.35

42,390.0

11/27

57

743

32,143


2014

32,143

10/24

1.55

49,821.7

11/27

67.5

738

32,881


2015

32,881

10/26

2

65,762.0

11/26

62.8

1,047

33,928


2016

33,928

7/28

0.85

28,838.8

8/30

70

411

34,339


2017()

34,339

2/8

1.7

58,376.3

3/14

73

799

35,138


2017()

35,138

7/31

0.7

24,596.6

8/31

82.95

296

35,434


2018()

35,434

1/29

2.2

77,954.8

3/13

84.95

917

36,351


2018()

36,351

7/23

0.7

25,445.7

8/27

85.55

297

36,648


2019()

36,648

1/22

2.3

84,290.4

3/8

76

1,109

37,757


資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

三、台灣50的長期滾動報酬比較:十年、十二年、十五年

接著,我們比較台灣50在不同時間尺度的總報酬:(1)十年滾動報酬(共17筆資料的平均值),(2)十二年滾動報酬(共13筆資料的平均值),(3)十五年滾動報酬(共7筆資料的平均值),請見以下圖1及表3:

 


圖1:台灣50長期滾動報酬比較圖

 

表3:台灣50長期滾動報酬比較表

期間

投入本金

總市值

總報酬率

年化總報酬率

10

100

2,200,378

120.04%

8.02%

12

100

2,709,642

170.96%

8.23%

15

100

3,509,820

250.98%

8.64%

資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

比較1:依據圖表可知,隨著持有期間愈長總報酬率愈高,一樣投入100萬元,「十年後會變成220萬元」,「十二年後會變成270萬9,000元」,「十五年後會變成350萬9,000元」。總報酬率分別為120.04%,170.96%,250.98%。

比較2:去除「時間長度」因素的年化報酬率,十年、十二年、十五年,分別是8.02%,8.23%,8.64%。

小結

.這是「買進、持有」就能取得的總報酬,中間只需要把股息滾入再投資,然後放著不動,這樣便可達成投入100萬變成350萬的成果。

.不必頻繁地進出市場,只要具備「信心與耐心」,不離開市場,就能取得市場報酬。

.反過來說,中途離開的人,就無法取得如此完整的市場報酬。

註:過去績效不代表未來,不保證將來一定都如此。以上純粹舉例,不代表推薦個股。

 

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(本文完)

 

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