2017年12月15日 星期五

效率投資1-05:這類ETF我不買

(寫在前面:以下內容,是我自己不買的理由只代表個人立場各位網友讀者想不想買?可以自行決定買進之後的損益狀況本人概不負責)

本文介紹我不會買進的ETF

這篇文章,可能會得罪很多金融業者,與相關從業人員,或者它們的「信徒」。但我問心無愧,因為我沒拿任何業者的好處。

效率理財王維持一貫作風,只說真話:有事實證據、我打從心底認同、我的外在行為也遵循的話。

適合指數化投資的ETF,見下表(圖表可點擊放大)


重點一全市場指數優先

什麼是全市場指數呢

指的是,同時涵蓋大型股中型股小型股的指數

根據我的投資導師綠角說的,如果一個市場,已經有很好的全市場指數化工具,就沒必要使用只有追蹤大型股報酬的指數化工具。

比如,美國股市已經有VTI,涵蓋範圍大、中、小型股都有,就不必選擇只有大型股報酬的S&P500

涵蓋範圍越大,風險越分散。

而台股市場,雖然有涵蓋範圍比較大的加權股價指數基金,但是它的追蹤誤差比台灣50來得大,所以選擇追蹤大型股報酬的台灣50,是現況比較好的台股指數化投資工具。

(關於加權股價指數基金,可以參考綠角的這篇文章)

重點二:策略型不保證勝過市場槓桿、反向型是短線投機工具。

不同於上述的大範圍有些ETF是策略型或者小範圍的,採用特定的選股策略或者選擇進出場點策略

我們不必重新發明輪子。如果已經有前人的智慧成果,註明來源出處,引用來參考就可以了


不論是高股息還是中型100,或者藍籌30等,這些都不是指數化投資工具。投資人透過這類ETF取得的是特定策略報酬,不是市場報酬。

這類ETF跟所有自以為更聰明選股、擇時進出策略一樣都不是勝過市場報酬的保證

還有另一類,槓桿型與反向型。不論是正2倍、正3倍、正X倍,或者反向1倍、反向2倍,它們都只有一天的有效期限。因此,不適合拿來長期投資,只能當成「短線投機」的工具。

(關於槓桿與反向ETF,可以參考綠角文章槓桿ETF作用原理放空ETF與反向ETF的差異)

重點三:以表格為例不以表格為限

上述表格中好的ETF只是舉例事實上符合指數化投資工具標準的ETF,不只有這些。

同樣的,「我不買的ETF也只是舉例還有更多其他的ETF都屬此類投資朋友請自行判斷

小結

ETF這種工具,有許多分類與用途。我自己認同,且會投入資金買進的,是「追蹤大範圍市場指數」的ETF,這是適合用來長期持有的指數化投資工具。

至於其他,特定策略(選股或擇時)ETF,以及短線炒作工具的槓桿型反向型ETF,都不適合當指數化投資工具。我不會買進,也無意浪費時間研究。

(關於我不買的ETF,還可參考綠角的這篇文章:綠角不贊同的ETF)

(本文完)

免責聲明:
作者與綠角財經筆記、Vanguard元大投信、兆豐投信、富邦投信,均無任何利益往來

此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。

此篇文章不應被視為股票、基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,如因此造成投資相關損失,本格不負賠償之責任。

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