效率理財王～同時教你「應備存款+存指數+純保險」的理財部落格。: 投資2-20資產配置10：資產組合報酬率(4)-退休族(下)-如何提領?

本文接續上一篇文章沒談完的主題，說明「退休族如何從自己的資產組合中，提領每年生活費」？

退休族的生活費：每年從水庫提一桶水喝

假設這位65歲的退休族，一個月的生活費要2.5萬，那麼，一年就要30萬(2.5萬*12個月=30萬)。

1.足額提領

問：如何從資產組合中，提領足夠的一年生活費30萬呢？

答：將定存、股票、債券的配息提領出來用，不足30萬的部分，就變賣一小塊的股票、債券即可。

簡單的講，他可以每年，從這個高達1,000萬的資產組合中，提領30萬元出來，當成一年度的生活費，這樣的提領比率是3%(30萬/1,000萬=3%)。

依照上述，這筆1,000萬市值的資產組合，如果一切如長期平均，年化報酬率是4.98%，每年會增值49.8萬，如下圖上半部的表格中，藍色方框所示(圖表可點擊放大)：

從每年增值的近50萬中，只提領30萬出來當生活花費，其實綽綽有餘，還有剩餘的19.8萬可以留著增值呢(49.8萬-30萬=19.8萬)。

這就好像從一個大水庫中，每年領一小桶水出來喝，其餘的水還是在水庫中。

你的資產組合就是大水庫(1,000萬)，每年提領的生活費(30萬)就是一小桶水。

這大水庫，就是你應該準備的第5桶預備金。

這裡會有幾個常見問題：(1)萬一增值低於30萬，生活費不足怎麼辦呢？ (2)萬一增值超過50萬，可以多領一點嗎？

我們逐一說明如後。

2.不足額提領

問：萬一當年增值低於30萬，生活費不足怎麼辦呢？

答：別擔心，動用60萬的退休生活費預備金支應。

上一篇文章的前半段有提到：『退休族群還要另外存一筆：60萬元，2年必要生活費。

準備退休專用的第6桶金-2年必要生活費，如60萬(2.5萬/月*24個月)，以支應你的聚寶盆偶爾增值金不夠提領的情況。』

萬一當年度資產組合增值，低於30萬，就是它派上用場的時候了。

比如，今年只有增值25萬，不足的5萬元年度生活費，就從這第五桶金-2年必要生活費支出。

再比如，今年資產組合是負報酬，資產沒有增值，那麼，當年度的30萬生活費，就全部從第五桶金-2年必要生活費支出。

領出來，要記得還。

一旦資產恢復增值超過30萬，要記得年度提領時，把第五桶金支出的缺口補回去。

這樣，這桶60萬的預備金，才可以長長久久，源源不絕。

一直跌好幾年怎麼辦？

不用擔心。

金融市場的本質，就是會漲漲跌跌，沒有一定的規律。但是全球股票、已開發國家公債，依過去幾十年來的觀察，持有這樣的投資組合，長期(持有10年以上的平均值)會有正報酬。

跌的時候，拿生活費預備金來補足；漲的時候，就把多的部分存回去預備金。

畢竟，如果連續10幾年績效都是負的，那就不可能是長期平均近5%的資產組合了。

就像，如果全班90%的人，分數都考70分，那就算剩下10%的同學都考0分，全班平均也不可能落到不及格的60分以下[(90%*70分+10%*0分)=63分]。

長期平均可以有近5%的報酬率，就代表長期平均是+4~+5%的意思，別再去鑽牛角尖思考「萬一將來20年~~全班都不及格~~投資都負報酬怎麼辦？」這種奇怪的問題(請思考30秒以上，確定你有看懂上述這三段文句)。

3.超額提領

問：萬一增值超過50萬，可以多領一點嗎？

答：可以，但有如此多領一點的彈性調整，也要有少領一些的彈性。

以此例，原本設定每年提領30萬。若當年度資產增值超過原先預估的50萬，比如增值60萬，那麼提領金額可以彈性多領10%，也就是33萬(30萬*10%=3萬)。

若這樣設定提領彈性，萬一增值低於50萬的年度，比如只增值40萬，同樣要相對地減少提領金額10%，也就是27萬(30萬*10%=3萬)。

如此一來，才是合理的彈性提領。

他要每年花多少時間，在這筆1,000萬元的投資組合呢？

這10年間，他唯一要做的事，就是一年一次，花個15~30分鐘，讓所有的資產『再平衡』，恢復成原本設定的上述配重就好。

其他的時間，可以拿來遊山玩水、陪伴家人，或者從事自己有興趣的事。

每天8點起床，看電視的股市盤前分析，然後9點開盤就盯著股價一直看，直到下午1點半收盤？

那不是退休族該做的事；更不是正值青壯年的上班族該做的。

時間，要花在更有效率及更有意義的事情上。

引述綠角在投資，不該是生活的重心這篇文章結尾的一段話：

『人說大學有三學分：課業、愛情與社團。

其實，出了社會，一樣是這三樣東西：課業換成本業、愛情換成家人、社團換成興趣。

本業、家人與興趣，不就是一個人生活的重心嗎?

最可靠的財富來源在本業、最穩定的精神支持在家人，最有趣的自我娛樂在興趣。

對大多數人來說，自己與家人，是最值得投資的標的。真正踏實可行的致富之道，在本業，不在投資。

許多人問，該投資什麼?其實，站到鏡子前面，你就看到答案。』

(本文完)

▲免責聲明：

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選項多了一個，要選哪種理財方法？由你自己決定。

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