效率理財王～同時教你「應備存款+存指數+純保險」的理財部落格。: 投資2-19資產配置09：資產組合報酬率(3)-退休族(上)

上一篇文章，我們以35歲上班族為例，介紹資產組合報酬率。

本文介紹，65歲的退休族，該怎樣配置，才有適合他年紀的資產組合報酬率？

65歲的退休族，資產1,000萬

依據資產配置原理，適當的股市配重，是「110減年齡(取到十位數)」。所以，65歲的上班族，就是：「110-60=50」，可投資在股市的比重，是50%。

目前擁有的資產約1,000萬，可投資股市50%，就是500萬(1,000萬*50%=500萬)。

由於已經是退休族，不像上班族，有每月工作收入，可以當成生活費來源。

所以，他的資產配置，要考慮生活費來源這一塊。

據此，資產配置可分成五塊，內容及配重詳述於後，如下圖所示(圖表可點擊放大)：

1.定存 10%

配置金額100萬，年化報酬率1.3%，預估年增值金：13,000元(100萬*1.3%=13,000)。

一般定存的用途，是當做(1)自己住院醫療保險預備金；還有(2)緊急資金。各20萬元，合計40萬。

退休族群還要另外存一筆：60萬元，2年必要生活費。

因為，尚未退休者，生活費來自工作收入的1/3或者一部分就可以。

已退休者：(1)有其他收入，則用其他收入當生活費。 (2)無其他收入，則務必準備退休專用的第6桶金-2年必要生活費，如60萬(2.5萬/月*24個月)，以支應你的聚寶盆(第5桶金)偶爾增值金不夠提領的情況。

(第4桶金呢? 我們在保險的章節會介紹)

人工作到了65歲，工作年齡平均約40年，一般正常的理財，一定會有儲蓄才對，只是金額多寡罷了。

如果工作40年，連100萬的儲蓄都沒有？那代表你的理財知識，應該要從頭開始，重新建立。

2.台股25%

根據《我用死薪水，輕鬆理財賺千萬》一書的作者安德魯‧哈藍，在該著作中提到的配置建議，我們身為中華民國的國民，在國內生活、工作。

收入是新台幣，花費也是新台幣，所以投資的部位，適當配重規劃在台灣股市，是很合理的(將來需要提領時，可以直接變賣一小塊股票，變成新台幣來使用)。

那麼，台股的配重應該多少呢？

根據作者哈藍的原理，用簡單配置法，本國股市1/2、全球股市1/2，也就是可投資股市的金額500萬中，250萬放台股、250萬放全球股市即可。

台股投資標的選擇？

至於，投資台股的250萬，要怎麼選擇標的呢？

很簡單，不用傷腦筋，去選哪幾支單一個股、擔心個股風險。我們用「包牌」投資法。

利用市值涵蓋範圍最廣的台股ETF-台灣50(0050)，可以追蹤複製台股報酬指數。

包下整體台股的報酬率，台股今年漲5%，我們就賺5%；今年漲10%，我們就賺10%。

不會賺更多，但也不會賺更少。

同樣地，台股今年跌10%，我們也跌10%而已，不會跌更少，也不會跌更多。

所以，可投資股市的500萬，平均分兩半，其中250萬放在台股的ETF台灣50(0050)，預估長期年化總報酬8%，預估一年總增值金200,000元(250萬*8%=200,000)。

3.全球股市25%

可投資股市的500萬，剩下的另外250萬，放在全球股市。

這時，可投資在美國股市掛牌的Vanguard全球股市ETF(VT)。

雖然是把錢放在美國股市，但其實投資範圍是「包牌」投資全球股市。

這250萬放在全球股市的ETF(VT)，預估長期年化總報酬7%，預估一年總增值金175,000元(250萬*7%=175,000)。

4.美國公債20%

基於前述資產配置原理，60幾歲的人，可投資股市的配重是50%。以此例來講，金額是500萬(1,000萬*50%=500萬)。

再扣掉上述1，100萬的定存，則剩下的資產就是400萬(1,000萬-500萬-100萬=400萬)。

以佔整體資產的配重來看，是40%(400萬/1,000萬=40%)。這40%，應該投入已開發國家公債。

由於目前沒有一支低成本的指數化公債ETF，可以同時涵蓋整體已開發國家公債市場。

只能把資金拆成兩筆：一半投入美國公債，另一半投入美國以外的全球已開發國家公債。

因此，20%的資金，也就是200萬，放在美國公債ETF(IEI)，預估長期年化總報酬3%，預估一年總增值金60,000元(200萬*3%=60,000)。

5.美國以外全球已開發公債20%

最後剩下的另外20%資金，一樣也是200萬，放在美國以外的全球已開發國家公債ETF(BWX)，預估長期年化總報酬2.5%，預估一年總增值金是50,000元(200萬*2.5%=50,000)。

小結

這樣的配置，是參考自《我用死薪水，輕鬆理財賺千萬》一書，再加上我自己的微調。

綜合上述，這位65歲退休族的1,000萬元資產，他的整體資產組合，預估一年可以創造 49.8萬元的總報酬(價差+配息+配息再投資)，資產組合報酬率是 4.98% (=498,000/1,000萬)。

接近5%的資產組合年報酬率，且只有50%的資金在股市，其餘配置在已開發國家公債(共40%)及台幣定存(10%)。

這就是60幾歲退休族的適當資產配置。

那麼，如何從這筆千萬資產中，提領每年的生活費呢？咱們留待下回分解吧。

(未完待續)

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