效率理財王～同時教你「應備存款+存指數+純保險」的理財部落格。: 常見錯誤觀念01：單筆投資 VS 分期投資，哪個比較好?

講到投資，依照本金投入的方式，可分成單筆投資與分期投資兩種。

以基金投資為例，單筆100萬元一次性的投入，就是單筆投資；分很多期投入，比如每季投入10萬元，或者每個月投入5千元，就是分期投資。

那麼，究竟該單筆投資好，還是分期投資比較好呢？

討論這個問題之前，先要定義：什麼是「好」？

「好」的定義，人人不同。有的人覺得，投資報酬高，就是好；有的人覺得，本金下跌的風險低，才是好。

本文以投資的總報酬為討論方向，探討單筆投資、分期投資，哪個的結果比較好？

一些看過電視或財經雜誌的人，可能會回答說：「定期定額比較好！我聽電視上某某專家說過。」

或者：「我看過雜誌專欄，某某台灣的基金大師、教父、教母說過，很多人單筆投資大賠，但定期定額都賺錢。所以，定期投入比較好！」

但，真的是這樣嗎？

分期投入會賺錢，就代表單筆投入不會賺錢？

沒這回事。

我們來看看這兩個例子：投入相同的標的，年化報酬8%，單筆投資20年VS分期投入20年，總資金都是100萬元。

前者是一整筆一次投入，後者是分成20年，每年投入5萬。結果分別會如何呢？

兩者的總報酬結果，如下圖所示(圖表可點擊放大)：

圖1

使用Excel計算公式如下(有興趣的朋友，可以打開Excel，自己花個2分鐘試算看看，沒興趣的可以直接跳過這段，不會影響其他段落的閱讀理解)：

單筆100萬，期初投入，請輸入： =FV(8%,20,0,-1000000,1) ，如下圖紅色框框中所示(圖表可點擊放大)：

分20年，每年5萬，期初投入，請輸入： =FV(8%,20,-50000,0,1) ，如下圖藍色框框中所示(圖表可點擊放大)：

由上圖1可知，單筆投資的總報酬比較好。

為什麼會這樣呢？

仔細看圖1右邊的示意圖，前者100萬，完整參與了20年的複利滾存。

後者，完整參與了20年的8%複利是多少金額呢？

只有5萬元。另外有5萬元，參與19年。再來的5萬元，參與了18年…最後一筆5萬元，只參與了1年的8%。

一個長期正報酬的市場(投資標的)，越早投入，就能越早參與、享受市場報酬。所以。單筆投資，擁有比較好的結果。

正解：能單筆投入，就不必分期﹔不能單筆的，才分期

已擁有一整筆錢可投入的，就一整筆投入。

比如，35~45歲的中生代上班族，累績工作10幾、20年，已經積存了幾十萬~幾百萬的資產(儲蓄)。

又比如，屆齡(或已經)退休，50~65歲的準備享受族，已經積存了幾百萬~幾千萬的資產(儲蓄)。

而20~30歲的年輕職場新人，可能才剛開始領薪水﹔或者剛把學貸還清，戶頭資金並不多，無法一次拿出一大筆錢。

因此，只能退而求其次，選擇分期投資：每個月(或每季)薪水存下來一點，就投入，存一點就投入。比如，每一季投入3~5萬元，或者每個月投入6千元。

投資之標的

可能有人會問：前面提到，長期呈現正報酬的投資標的，有那麼好的事嗎?

有的，股市指數就是。但要符合以下幾個條件：

1.全市場

不是買進單一個股，或者特定產業(金融、主機板、筆電、太陽能、智慧型手機，……都不是)，是全部整體市場。

2.持有時間

這裡講的，不是一個月、兩個月，也不是一年、兩年，持有這麼短的期間。

應該是，從你開始工作領到第一份薪水，到你達55~65歲法定退休年齡，這段期間，至少30~40年，都要持有!

(一些高危險、耗體力的工作，如消防、警察等，年滿55歲即可退休。除此之外，一般工作，目前法定多是65歲為工作年齡上限)

我們可以透過觀察全球(共產黨以外)之主要國家股市，約30~120年不等的資料，得出這個結論：長期投資股市一定賺。

這是很基本的金融知識與原理，讀過幾本有正確整體觀的書，看過書中實際的驗證與論述，你就會知道，比如：《股海勝經》出版社：如何、《不看盤，我才賺到大錢》出版社：大是文化、《柏格頭投資指南》出版社：寰宇、《夠了》出版社：早安財經文化。

以前我跟許多人一樣，金融知識都只來自台灣的報紙、雜誌或電視。

然而，雜誌上沒有提到的，可能是最欠缺的正確知識。亡羊補牢，猶為未晚，讀正確財經書籍的路上，咱們一起努力吧！

建立正確的金融知識、原理，永遠不嫌晚。

(未完待續)

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