0050過去19年報酬率整理》15年上漲、4年下跌，最佳年度報酬率竟有74%

本文介紹，元大台灣５０ＥＴＦ（股票代號００５０）成立以來的歷年單年度總報酬。

計算說明１：抱好抱滿一整年

筆者採用的計算方式是，在年底最後一個交易日以收盤價買進，計算「期初買進一百萬元、持有不賣出、股息滾入再投資、持有到次年底的本利和」，比較特別的年度是２００３年，由於元大台灣５０ＥＴＦ是２００３年６月３０日開始掛牌交易，因此２００３年度是以６月３０日買進，持有到當年底為止計算報酬。想讓你知道：「一開始投入１００萬元，到年底會變成多少錢？」

計算說明２：總報酬＝股息滾入買零股

這邊說的總報酬，指的是把你的報酬滾入本金，也就是你領到的現金股息再拿去買零股，這樣子的總成果才是最完整的報酬。元大台灣５０ＥＴＦ在２００５年開始有配息，２０１７年起每年配息兩次，計算期間拿到的現金股息會在配發日當天以收盤價計算買進零股的股數。

計算說明３：股數取整數，以收盤價計算成果

期初的一百萬元以及後續的配息支付日，都以當日收盤價買進，股數取整數，小數點以下無條件捨去。當年底的市值結果，以當日「收盤價乘以累積股數」計算。為了簡化計算，未納入交易手續費及稅負。

依據上述說明，計算出元大台灣５０的單年度總報酬，統計到２０２１年１２月底為止，這樣總共會有１９組資料，請見下表１：

表１：元大台灣５０單年度總報酬２００３年～２０２１年

年度	進場日	投入金額	年底結算日	市值	單年總報酬率
2003	2003/6/30	1,000,000	2003/12/30	1,238,371	23.84%
2004	2003/12/30	1,000,000	2004/12/31	1,056,185	5.62%
2005	2004/12/31	1,000,000	2005/12/30	1,098,236	9.82%
2006	2005/12/30	1,000,000	2006/12/29	1,206,398	20.64%
2007	2006/12/29	1,000,000	2007/12/31	1,106,960	10.70%
2008	2007/12/31	1,000,000	2008/12/31	569,966	-43.00%
2009	2008/12/31	1,000,000	2009/12/31	1,749,160	74.92%
2010	2009/12/31	1,000,000	2010/12/31	1,129,760	12.98%
2011	2010/12/31	1,000,000	2011/12/30	843,632	-15.64%
2012	2011/12/30	1,000,000	2012/12/28	1,118,179	11.82%
2013	2012/12/28	1,000,000	2013/12/31	1,116,885	11.69%
2014	2013/12/31	1,000,000	2014/12/31	1,164,928	16.49%
2015	2014/12/31	1,000,000	2015/12/31	937,616	-6.24%
2016	2015/12/31	1,000,000	2016/12/30	1,196,116	19.61%
2017	2016/12/30	1,000,000	2017/12/29	1,180,578	18.06%
2018	2017/12/29	1,000,000	2018/12/28	950,470	-4.95%
2019	2018/12/28	1,000,000	2019/12/31	1,334,323	33.43%
2020	2019/12/31	1,000,000	2020/12/31	1,311,009	31.10%
2021	2020/12/31	1,000,000	2021/12/30	1,220,454	22.05%

資料來源：台灣證交所、元大投信、富聯網

分析１：勝率近８成

根據上表１可以發現，在全部１９個年度中，下跌的年度有４次，上漲的年度有１５次，換言之，下跌機率２１％，上漲機率７９％。

分析２：最差報酬－４３％　最佳報酬７５％　

這段期間最差的報酬率是－４３％，出現在２００８年。當年發生了什麼事情呢？發生了部分媒體稱之為金融史上「百年一遇」的金融海嘯，引發全球股災。而最佳報酬率是７４.９２％，出現在２００９年，這一年又怎麼了呢？正好是金融海嘯發生後的隔年，全球經濟大復甦！

金融海嘯給我的啟發是：下次遇到股災大跌時，請你想想２００８年與２００９年的金融歷史，對你的持股多點耐心，或許再堅持一年、兩年的時間，你就可以收復失土了。

分析３：報酬率中位數１２.９８％

將數字依照大小由高至低排序，最中間的稱之為中位數。上表１總共有１９組數字，假如不依照年度順序，而是依據報酬率由高至低排序，排名第１０名的就是中位數，這個數字是１２.９８％，請見下表２：

表２：元大台灣５０單年度總報酬中位數２００３年～２０２１年

序號	年度	單年總報酬率
1	2009	74.92%
2	2019	33.43%
3	2020	31.10%
4	2003	23.84%
5	2021	22.05%
6	2006	20.64%
7	2016	19.61%
8	2017	18.06%
9	2014	16.49%
10	2010	12.98%	中位數
11	2012	11.82%
12	2013	11.69%
13	2007	10.70%
14	2005	9.82%
15	2004	5.62%
16	2018	-4.95%
17	2015	-6.24%
18	2011	-15.64%
19	2008	-43.00%

小結

１.元大台灣５０ＥＴＦ從２００３年６月３０日開始掛牌交易，到２０２１年底為止共有１９個年度，將股息滾入再投資的總報酬，有４次下跌，１５次上漲，下跌機率２１％，上漲機率７９％。

２.最差的年度報酬率是－４３％，最佳的年度報酬率是７５％，報酬率中位數是１２.９８％。

３.這是「買進、持有不賣出、股息滾入再投資」便可達到的成果，你不必頻繁地進出市場，只要具備「信心與耐心」，不離開市場就能取得市場報酬。反過來說，中途離開的人，就無法取得如此完整的市場報酬。

＊本文首度發表於「商周財富網」余家榮專欄２０２２年１月７日《0050過去19年報酬率整理：15年上漲、4年下跌，最佳年度報酬率竟有74%！》，轉載請「更換標題」且註明出處並附上「原本財富網的連結」：

https://reurl.cc/xOGDa4

 (本文完)

 

▲免責聲明：

▲投資一定有風險，以上純粹舉例說明，不代表推薦個股，亦不保證獲利。

▲本文章是作者自行查看相關資料後整理而成，已儘可能精確完整，但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。

 

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巴菲特２０２１股東會三點摘要：指數、蘋果與比特幣

台北時間２０２１年５月２日凌晨，「股神」巴菲特擔任董事長的波克夏公司召開一年一度的股東會，連續兩年因為疫情的關係改為線上舉辦。去年沒現身的副董事長查理．蒙格今年出席了，這對高齡９０歲的搭檔，今年跟我們分享哪些投資觀點與智慧呢？本文摘要三點如下：

表１、巴菲特股東會三點摘要

主題	內容
１.指數投資	投資市場指數型基金(ETF)勝過投資單一個股
２.蘋果股票	考慮到利率與消費者忠誠度，股價不算瘋狂
３.比特幣	不評論，不想讓持有者不開心

資料來源：Yahoo！股市

一、３０年後哪支股票還在ＴＯＰ２０？　股神持續建議投資市場指數型基金

股東會上，巴菲特秀出目前全球市值最大的前２０名公司，並問大家：「從現在起３０年後，還有多少家公司會在名單上呢？」

目前的２０大公司名單包括蘋果、沙烏地阿拉伯國家石油公司、微軟、亞馬遜、Alphabet（Google谷歌母公司）與臉書等。股神強調：「１９８９年的前２０大公司，沒有一家在今天的榜單上。」３０多年前全球最大的公司有一半以上是日本企業，當時名單上少數的美國公司是埃克森美孚、奇異與默克集團。

３０年的時間，第一名公司的市值從１,０４０億美元變成２.０５兆美元，成長約２０倍！其他名次的公司市值也有的成長１０倍之多。巴菲特說：「這說明了資本主義的運作非常好，尤其是對資本家。」

「但是，榜單上的股票名稱卻不一樣了。」如果你投資個股，很難確保你能挑選到許多年後還存活的公司，世界可能發生非常戲劇性的變化！３０年後市值ＴＯＰ２０的公司名單很可能又像這次一樣完全不同。那投資人應該怎麼做，才能取得幾十年後的１０倍報酬呢？「最好的投資方式是使用市場指數型基金（ＥＴＦ）。」巴菲特維持過去的看法，認為一般投資人應該投資指數型基金，例如美國股市的標普５００（Ｓ＆Ｐ５００）指數ＥＴＦ，績效會比買個股來得好。

二、雖然飆漲一年多　但蘋果仍不算貴

「蘋果」（美股代碼ＡＡＰＬ）股價在２０２０年飆漲，即使去年第四季賣了一部分股票，它依然是波克夏的第一大持股，然而巴菲特在股東會上說，出售部分蘋果持股可能是錯的。好夥伴查理．蒙格也認為，賣出蘋果股票確實錯了。「蘋果股價漲太多了嗎？」巴菲特說他並不覺得蘋果股價算瘋狂，因為這要與利率比較。

他稱讚蘋果ＣＥＯ庫克是他們見過最棒的公司管理者：「庫克在創意上不如賈伯斯，但賈伯斯在管理方面可能不如庫克這麼突出。蘋果的產品廣受歡迎而且利潤率很高。」巴菲特表示，手機是現在所有年輕人的生活必需品，蘋果的產品受到全球許多消費者熱愛，它們的客戶滿意度可以達到９９％！如果有人想要安卓手機就去買安卓的，想要蘋果手機就去買蘋果的，沒辦法影響這種忠誠度，所以波克夏當時有機會買蘋果股票是很好的。

三、比特幣呢？

巴菲特說：「今天有成千上萬持有比特幣的人在看直播，然後只有台上這兩位（巴菲特自己與蒙格）沒有比特幣，我不想讓大家不開心，所以我不在這兒回答了。看查理是不是也要躲一下這個問題呢？」

蒙格倒是沒這麼客氣，他回答說：「我不歡迎讓綁架者和勒索者這麼方便使用的貨幣，但是我想把對它批評的話留給其他人講。」巴菲特答腔：「我同意這點，讓其他人來批評吧！」

個人心得

巴菲特是從全球與美國觀點來看，建議投資美股的標普５００指數ＥＴＦ，取得美國市值前５００大企業的整體報酬。假如在台股的話，投資人可以使用台灣５０ＥＴＦ，能取得台股市值前５０大企業的報酬，兩者邏輯是相通的。

小結

１.ＴＯＰ２０市值的股票３０年長期投資有機會成長１０倍以上，但巴菲特說應該投資市場指數型基金而不是單一個股，因為３０年後榜單上的個股可能完全不同。

２.持續飆漲的股票不一定貴，要與利率比較而且考慮該公司的消費者忠誠度，例如蘋果。

３.巴菲特不評論比特幣，因為不想讓成千上萬的持有者不開心。

＊觀看巴菲特股東會：【全球獨家】2021年巴菲特波克夏股東會 線上朝聖只在Yahoo！

＊本文首度發表於「雅虎股市」余家榮專欄２０２１年５月１４日《巴菲特股東會三點摘要：指數、蘋果與比特幣》，轉載請附上「原本雅虎的連結」：

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(本文完)

 

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你與美股距離很遠嗎？「這四檔」美國餐飲股你肯定不陌生！

你買過美國股票嗎？還沒有相關投資經驗的人，可能會想：美國股票離我太遙遠了！但其實，你與美股的距離可能比你想像的還要近，例如以下這幾個餐飲品牌，就連我妹妹的１０歲小孩也都知道呢，請見下表1：

表１、台灣吃得到的美國餐飲股

美股代號	股票	指數成分股	2021年12.22. 市值(億美元)	2021年12.22. 收盤價(美元)	2020年 報酬率(%)	2021年截至12.22. 報酬率(%)
MCD	麥當勞	道瓊、S&P500	1,976	264.94	8.59	23.47
YUM	百勝餐飲集團(肯德基、必勝客、Taco Bell)	S&P500	391	134.63	7.77	24.01
DPZ	達美樂	S&P500	195	534.83	30.53	39.47
QSR	餐飲品牌國際(漢堡王、Tim Hortons	無	185	58.85	-4.19	-3.68

*資料來源：MoneyDJ理財網、Yahoo！股市

ＭＣＤ（麥當勞，McDonald's）

成立於１９４０年的麥當勞，總部在美國的伊利諾伊州，是全球最大的連鎖速食餐廳業者。截至２０２１年１２月２２日止，市值約１,９７０多億美元，它同時是道瓊指數與Ｓ＆Ｐ５００指數的成分股。麥當勞的主要產品有漢堡、薯條、鬆餅、沙拉、汽水、奶昔、甜點及冰淇淋等。它與可口可樂結成戰略夥伴，固定銷售可口可樂公司的飲料。

根據筆者身邊的觀察，許多小孩與大人都喜歡麥當勞。小孩不必多說，我外甥還在念幼兒園時就已經認識這個餐飲品牌了。那大人呢？筆者是一名上班族，平常午餐多數是與同事們在辦公室吃便當，偶爾來一份麥當勞餐點，會讓人覺得挺療癒的呢！

ＹＵＭ（百勝餐飲集團，Yum! Brands）

百勝餐飲集團你聽起來可能很陌生，但如果我說「肯德基、必勝客」，你是否熟悉多了呢？這些都是百勝集團的品牌哦！它是一家總部位於美國肯塔基州的餐飲集團，於１９９７年從百事可樂公司分離出來，成為獨立的股票上市公司。截至２０２１年１２月２２日止，市值約３９０億美元，是Ｓ＆Ｐ５００指數的成分股。

百勝旗下擁有多個餐飲連鎖品牌，其中核心品牌有三個：肯德基、必勝客、塔可鐘（Taco Bell）。肯德基主要提供炸雞塊、漢堡、薯條、甜點及飲料。必勝客銷售各種不同口味的披薩，也提供麵食及雞翅等餐點。Taco Bell餐廳主要提供各類墨西哥食品。由於母公司是百事可樂，你在上述餐廳喝到的可樂飲料都不是可口可樂，而是百事可樂。

ＤＰＺ（達美樂披薩，Domino's Pizza）

達美樂披薩於１９６０年成立，總部在美國的密西根州，是全球知名的披薩外送連鎖店，品牌名稱的由來是取自多米諾骨牌（Dominoes）。截至２０２１年１２月２２日止，市值約１９５億美元，是Ｓ＆Ｐ５００指數的成分股。有時候家人、好友在家聚會，買幾片披薩配雞翅與可樂，就是一段歡樂時光。在台灣，這間披薩店的廣告台詞配上電話號碼可以說是朗朗上口，你我肯定都不陌生，非常洗腦。

喔，對了，你猜猜看達美樂提供的可樂是什麼品牌呢？它的競爭對手必勝客是百事可樂的子公司，那麼你在達美樂喝到的會是百事可樂還是可口可樂呢？下次點餐的時候不妨留意看看，這種商業競爭滿有趣的呢。

ＱＳＲ（餐飲品牌國際公司，Restaurant Brands International）

ＱＳＲ是一家跨國餐飲控股公司，成立於１９５４年，總部位於加拿大的多倫多，旗下擁有漢堡王、Tim Hortons兩個餐飲品牌。截至２０２１年１２月２２日止，市值約１８５億美元。漢堡王餐廳主要提供漢堡、薯條、飲料等，在台灣有營業據點。Tim Hortons銷售咖啡、茶等冷熱飲料，還有甜甜圈、鬆餅、餅乾、三明治和湯等，尚未進軍台灣市場，它是發跡於加拿大的餐廳，從一間甜甜圈咖啡店起家，如今在加拿大已是咖啡的代名詞，是全國排名第一的連鎖快餐店。

以上品牌故事參考資料來源：維基百科。

如何購買美股？

由於上述標的都在美國股市掛牌交易，需要開立美國券商帳戶或者台灣券商的複委託帳戶，就可以買進美國股票了。

小結

１.其實美國股票並不像多數人想得如此遙遠，例如上述美股餐飲品牌有好幾間已在台灣經營多年，你可能跟我一樣都是從小吃到大。

２.美國股票的最小單位是１股，大約只要台幣幾千元或１萬多元即可入手當股東，門檻不高。

３.你想當消費者還是股東呢？想想看：如果你身邊的同事去消費訂餐，身為股東的你就賺錢囉！

＊本文首度發表於「商周財富網」余家榮專欄２０２２年１月４日《「這4檔」美國餐飲股台灣都吃得到、股票也買得到！其中1檔去年狂賺39%》，轉載請「更換標題」且註明出處並附上「原本財富網的連結」：

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 (本文完)

 

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