本文介紹，元大台灣５０ＥＴＦ（股票代號００５０）成立以來的歷年單年度總報酬。
計算說明１：抱好抱滿一整年
筆者採用的計算方式是，在年底最後一個交易日以收盤價買進，計算「期初買進一百萬元、持有不賣出、股息滾入再投資、持有到次年底的本利和」，比較特別的年度是２００３年，由於元大台灣５０ＥＴＦ是２００３年６月３０日開始掛牌交易，因此２００３年度是以６月３０日買進，持有到當年底為止計算報酬。想讓你知道：「一開始投入１００萬元，到年底會變成多少錢？」
計算說明２：總報酬＝股息滾入買零股
這邊說的總報酬，指的是把你的報酬滾入本金，也就是你領到的現金股息再拿去買零股，這樣子的總成果才是最完整的報酬。元大台灣５０ＥＴＦ在２００５年開始有配息，２０１７年起每年配息兩次，計算期間拿到的現金股息會在配發日當天以收盤價計算買進零股的股數。
計算說明３：股數取整數，以收盤價計算成果
期初的一百萬元以及後續的配息支付日，都以當日收盤價買進，股數取整數，小數點以下無條件捨去。當年底的市值結果，以當日「收盤價乘以累積股數」計算。為了簡化計算，未納入交易手續費及稅負。
依據上述說明，計算出元大台灣５０的單年度總報酬，統計到２０２１年１２月底為止，這樣總共會有１９組資料，請見下表１：
表１：元大台灣５０單年度總報酬２００３年～２０２１年
|
年度 |
進場日 |
投入金額 |
年底結算日 |
市值 |
單年總報酬率 |
|
2003 |
2003/6/30 |
1,000,000 |
2003/12/30 |
1,238,371 |
23.84% |
|
2004 |
2003/12/30 |
1,000,000 |
2004/12/31 |
1,056,185 |
5.62% |
|
2005 |
2004/12/31 |
1,000,000 |
2005/12/30 |
1,098,236 |
9.82% |
|
2006 |
2005/12/30 |
1,000,000 |
2006/12/29 |
1,206,398 |
20.64% |
|
2007 |
2006/12/29 |
1,000,000 |
2007/12/31 |
1,106,960 |
10.70% |
|
2008 |
2007/12/31 |
1,000,000 |
2008/12/31 |
569,966 |
-43.00% |
|
2009 |
2008/12/31 |
1,000,000 |
2009/12/31 |
1,749,160 |
74.92% |
|
2010 |
2009/12/31 |
1,000,000 |
2010/12/31 |
1,129,760 |
12.98% |
|
2011 |
2010/12/31 |
1,000,000 |
2011/12/30 |
843,632 |
-15.64% |
|
2012 |
2011/12/30 |
1,000,000 |
2012/12/28 |
1,118,179 |
11.82% |
|
2013 |
2012/12/28 |
1,000,000 |
2013/12/31 |
1,116,885 |
11.69% |
|
2014 |
2013/12/31 |
1,000,000 |
2014/12/31 |
1,164,928 |
16.49% |
|
2015 |
2014/12/31 |
1,000,000 |
2015/12/31 |
937,616 |
-6.24% |
|
2016 |
2015/12/31 |
1,000,000 |
2016/12/30 |
1,196,116 |
19.61% |
|
2017 |
2016/12/30 |
1,000,000 |
2017/12/29 |
1,180,578 |
18.06% |
|
2018 |
2017/12/29 |
1,000,000 |
2018/12/28 |
950,470 |
-4.95% |
|
2019 |
2018/12/28 |
1,000,000 |
2019/12/31 |
1,334,323 |
33.43% |
|
2020 |
2019/12/31 |
1,000,000 |
2020/12/31 |
1,311,009 |
31.10% |
|
2021 |
2020/12/31 |
1,000,000 |
2021/12/30 |
1,220,454 |
22.05% |
資料來源：台灣證交所、元大投信、富聯網
分析１：勝率近８成
根據上表１可以發現，在全部１９個年度中，下跌的年度有４次，上漲的年度有１５次，換言之，下跌機率２１％，上漲機率７９％。
分析２：最差報酬－４３％ 最佳報酬７５％
這段期間最差的報酬率是－４３％，出現在２００８年。當年發生了什麼事情呢？發生了部分媒體稱之為金融史上「百年一遇」的金融海嘯，引發全球股災。而最佳報酬率是７４.９２％，出現在２００９年，這一年又怎麼了呢？正好是金融海嘯發生後的隔年，全球經濟大復甦！
金融海嘯給我的啟發是：下次遇到股災大跌時，請你想想２００８年與２００９年的金融歷史，對你的持股多點耐心，或許再堅持一年、兩年的時間，你就可以收復失土了。
分析３：報酬率中位數１２.９８％
將數字依照大小由高至低排序，最中間的稱之為中位數。上表１總共有１９組數字，假如不依照年度順序，而是依據報酬率由高至低排序，排名第１０名的就是中位數，這個數字是１２.９８％，請見下表２：
表２：元大台灣５０單年度總報酬中位數２００３年～２０２１年
|
序號 |
年度 |
單年總報酬率 |
|
|
1 |
2009 |
74.92% |
|
|
2 |
2019 |
33.43% |
|
|
3 |
2020 |
31.10% |
|
|
4 |
2003 |
23.84% |
|
|
5 |
2021 |
22.05% |
|
|
6 |
2006 |
20.64% |
|
|
7 |
2016 |
19.61% |
|
|
8 |
2017 |
18.06% |
|
|
9 |
2014 |
16.49% |
|
|
10 |
2010 |
12.98% |
中位數 |
|
11 |
2012 |
11.82% |
|
|
12 |
2013 |
11.69% |
|
|
13 |
2007 |
10.70% |
|
|
14 |
2005 |
9.82% |
|
|
15 |
2004 |
5.62% |
|
|
16 |
2018 |
-4.95% |
|
|
17 |
2015 |
-6.24% |
|
|
18 |
2011 |
-15.64% |
|
|
19 |
2008 |
-43.00% |
小結
１.元大台灣５０ＥＴＦ從２００３年６月３０日開始掛牌交易，到２０２１年底為止共有１９個年度，將股息滾入再投資的總報酬，有４次下跌，１５次上漲，下跌機率２１％，上漲機率７９％。
２.最差的年度報酬率是－４３％，最佳的年度報酬率是７５％，報酬率中位數是１２.９８％。
３.這是「買進、持有不賣出、股息滾入再投資」便可達到的成果，你不必頻繁地進出市場，只要具備「信心與耐心」，不離開市場就能取得市場報酬。反過來說，中途離開的人，就無法取得如此完整的市場報酬。
＊本文首度發表於「商周財富網」余家榮專欄２０２２年１月７日《0050過去19年報酬率整理：15年上漲、4年下跌，最佳年度報酬率竟有74%！》，轉載請「更換標題」且註明出處並附上「原本財富網的連結」：
(本文完)
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