投資2-03 生命週期理財03：小華的一生(1)花不完的養老金

本文介紹，父母幫孩子理財，足夠他一輩子(合理)花用不完的方法。

為人父母的，總會想要為孩子做點什麼，留個什麼給他們。然而，父母要留財產給孩子，使用哪些工具比較適合呢？

大多數台灣民眾，可能會選擇留房子、土地，或者是現金、儲蓄險等。

本文將介紹，另一種留錢財給孩子的方法，給讀者參考。這是可以到孩子65歲退休(不是父母退休)都能安心的：指數化投資。

以下用「小華」為主人翁，舉例說明，如何幫0歲孩子理財。先說明幾個試算的原則。

原則1：孩子0到20歲止，每個月初固定投入一筆錢到他的證券戶。

先幫孩子開個屬於他的證券帳戶，然後，每個月初固定投入一筆錢進去，比如1萬元，或2千元，採用指數化投資買零股。

孩子滿20歲(民法成年)之後，就不再投入。 

原則2：20歲到65歲，孩子要靠自己工作賺錢，不得動用這筆錢。

20歲出頭，完成大學的基本學業之後，你的孩子好手好腳、有工作能力，要靠自己工作賺錢，養活自己。

滿65歲(國內法定退休年齡)前，絕對不能動用你留給他的這些股票。

原則3：0歲到65歲，每年拿到的現金股利，要滾入再投資。

0到65歲，持股每年分配的現金股利(也稱股息)，都要滾入再投資買股票。

為什麼？

因為，股息滾入再投資，才能創造錢滾錢的複利效果。就像銀行定存，利息滾入再定存，把本金越存越大一樣。

如果股息領出來用，那就只有單利，沒有複利了。

原則4：65歲之後，每年從持股總市值中，提領當年的總報酬(價差+現金配息)。

你的孩子滿65歲之後，達到國內法定退休年齡，已經不能靠著工作收入來換取生活費，此時才可部分提領這筆錢。

注意，不可以全部一次拿出來用哦。 

所謂部分提領，是從這筆你留給他的總資產裡面，將每年的總報酬(價差+現金配息合計)提領出來使用。

比如，持股市值是1千萬，今年總報酬6%，那就從裡面提領60萬出來用(1,000萬*6%=60萬)。

等於是本金不動用，只把增值的部分領出來，如此一來，會有永遠領不完的退休金。

依照上述原則，分別試算每月投入1萬元、5千元、2千元，65歲之後的結果，如下表所示(表格可點擊放大)：

(表一，詳見文末註1)

分析1：每月投入1萬元，65歲之後，每月可提領32萬。

在年化報酬率6%的情況，0到20歲每月初幫孩子投入1萬元，然後就放著不動，每年只要將現金股息滾入再投資，除此之外什麼都不必做。

這筆錢到你的孩子65歲時，累積持股市值可以變成6,390萬元。這時候才可以部分提領動用。

如何部分提領呢？

提領總報酬。

總報酬的兩個來源，分別是價差及配息。具體作法就是，變賣股票及提領股息。

(1)把持股超過本金的部分，股票變賣成現金。

比如，持股市值變成6,600萬元，那就變賣210萬元的股票，讓本金維持6,390萬元就可以了。(6,600萬減6,390萬=210萬)

(2)此外，65歲之後，每年的現金股息不必滾入再投資，直接拿來當生活費。

比如，配息150萬元，加上前面舉例的變賣210萬元股票，總報酬就是360萬元。(150萬+210萬=360萬)

因此，在年化總報酬6%的情況之下，每年約可提領383萬。等於每月可提領約32萬。(持股市值6,390萬*6%=383.4萬。383.4萬/12個月=31.95萬)

(3)每年提領上限為383萬。

要注意的是，配息加上市值變賣的提領金額，合計不能超過持股市值的6%。

以本例而言，就是383萬。比如，當年度股市大漲，市值增值超過500萬。不可以將500萬的股票增值全部變賣，變現的金額與配息合計，上限就是383萬，不能更多。

為什麼要訂提領上限？

因為，不可能剛好每年總報酬都是6%。

總會有的年度高於6%，有的年度低於6%，甚至是負報酬的。多的錢繼續放在股票戶頭，做為表現不好年度的緩衝準備金。

(4)每月提領32萬，用不完怎麼辦？

這是個好問題。其實，如果懂得分辨什麼是需要，什麼是想要，你跟你的孩子，每月的必要(需要)生活費，應該都遠低於32萬。

那麼，沒用完的每月生活費，該怎麼做呢？

你的孩子可以把它存起來，一樣當成將來股市表現不好年度的緩衝準備金。

也可以繼續滾入再買股票，讓持股市值變得更多。

或者，把它捐出去，給各種合法立案的公益組織、弱勢孩童等。

分析2：6%年報酬，每月投入5千、2千。

如上表一，如果每月初投入本金為5千元，65歲之後，每月可提領16萬(持股市值3,195萬)。

如果每月初投入本金為2千元，65歲之後，每月可提領6.4萬(持股市值1,278萬)。

分析3：7.5%年報酬的總市值與提領金。

前面的分析，是假設將來長期年化報酬6%的情況。這還是保守估計。

因為，事實上，台灣50(0050)成立以來，12年半的年化報酬為7.5%。

那麼，如果是符合過去歷史績效的7.5%年報酬，結果會怎麼樣呢？我們來試算看看。

(1)如上表一的下半部，如果每月初投入本金為1萬元，65歲之後，每月可提領72萬(持股市值1億4,430萬)。

(2)如果每月初投入本金為5千元，65歲之後，每月可提領36萬(持股市值7,217萬)。

(3)如果每月初投入本金為2千元，65歲之後，每月可提領14.4萬(持股市值2,886萬)。

小結

即使是低於過去歷史平均，6%的年化報酬情況，每個月初幫你的孩子投入僅僅2千元，持續到他20歲為止。

等他65歲之後，可以每月提領6.4萬(持股市值1,278萬)。以最近10幾年台灣停滯的薪資水準來看，是超越一般上班族的年收入。

這是每月只投入2千元。

如果每月投入金額增加，65歲的每月提領金額，可以變成16萬(月投5千)或32萬(月投1萬)。

而這些都是年化報酬6%的情況。

用比較差的情況去評估，如果都足夠，那麼比較好的情況，就更不需擔心了。

如果是符合過去歷史，年化報酬7.5%的情況，每月提領金額，可以變成14萬(月投2千)，甚至72萬(月投1萬)。

小華的父母，留這些給他，父母會很安心，孩子也會很開心。

那你呢？打算留什麼給孩子？

無論決定留什麼給他們，請務必把上述小華的一生，列入考慮的選項。將來你的孩子，或許會跟小華一樣開心與感恩。

註1：指數化投資存股票以台灣50(0050)為例，成立以來12年半取得147.5%的總報酬，年化報酬7.5%。試算年金複利投資20年，然後單筆複利投資45年之結果。以上計算，未計入交易成本與賦稅。

並不保證未來一定如此。(1)可能跟7.5%差不多；(2)可能比7.5%低，結果比1億4,434萬少；(3)也可能比7.5%高，結果就比1億4,434萬多。上述三種結果都有可能，僅供參考。

註2：上述計算之公式如下，有興趣者可閱讀，自己用Excel試算看看，大約只要5分鐘即可得知答案。沒興趣者可跳過。

以年化報酬率6%，試算年金複利每月初投資1萬元之結果，是4,643,511元。(約464萬)

用Excel計算之公式：=FV(6%/12,240,-10000,0,1)

再以年化報酬率6%，試算單筆複利投資45年之結果，是63,916,122元。(取概數約6,390萬)

用Excel計算之公式：=4643511*(1+6%)^45

每月投入5千元、2千元之計算公式，將上述「-10000」改成「-5000」或者「-2000」即可。

(參考文章：如何用Excel計算年金複利、單筆複利)

註3：以年化報酬率7.5%，試算年金複利每月初投資1萬元之結果，是5,571,915元。(約557萬)

用Excel計算之公式：=FV(7.5%/12,240,-10000,0,1)

再以年化報酬率7.5%，試算單筆複利投資45年之結果，是144,339,570元。(取概數約1億4,430萬)

用Excel計算之公式：=5571915*(1+7.5%)^45

(未完待續)

▲免責聲明：

本文只是提供各位『多一種理財的選項』，完全沒有逼各位一定要照我文章說的去理財。

選項多了一個，要選哪種理財方法？由你自己決定。

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