2016年2月1日 星期一

投資2-06生命週期理財06:老華的餘生-如何安心退休?

本文介紹屆齡退休55歲到65歲的人該如何規劃理財,安然度過自己的餘生

國人平均餘命約80但是你依法只能工作到65

沒有工作收入,但是有生活費支出的期間,平均至少15(80歲減65=15年,如果你剛好符合平均壽命的話),該怎麼理財呢?

當然要靠有工作收入的那幾年預先存下來

先說明幾個試算的原則。

原則1:儲蓄100萬放銀行,其他存款都投入自己的證券戶。

先預留100萬元儲蓄在銀行,(1)20萬的自己住院醫療費(2)20萬的應急資金(3)60萬的2必要生活費

要注意的是,這裡說的就是單純的儲蓄:任何時候提領,本金100%不會損失。不是未滿4年解約會虧本(但是賣給你的理專會拿到高額佣金)儲蓄險,或者其他雜七雜八的理財工具。

然後,幫自己開一個證券帳戶,其他的存款都單筆投入證券戶,採用指數化投資買股票(也可以分散於連續十個月,分批投入)

本文舉例是以55歲、60歲、65歲開始投入。若能更早投入,結果會更好。

原則2:滿65歲前,只進不出,不得動用。且每年拿到的現金股利,要滾入再投資。

有工作能力時,要靠每月的薪資收入來當生活費。滿65歲前,絕對不能動用這些股票。

而且,從投入第一筆錢開始,到65歲止,持股每年分配的現金股利(也稱股息),都要滾入再投資買股票。

為什麼?

因為,股息滾入再投資,才能創造錢滾錢的複利效果。就像銀行定存,利息滾入再定存,把本金越存越大一樣。

如果股息領出來用,那本金就不會增加,只有單利的效果。

原則365歲之後,每年從持股總市值中,提領當年的總報酬(價差+現金配息)

滿65歲之後,達到國內法定退休年齡,已經不能靠著工作收入來換取生活費,此時才可部分提領這筆錢。

注意,不可以全部一次拿出來用哦。

所謂部分提領,是從這筆你的總資產裡面,將每年的總報酬(價差+現金配息合計)提領出來使用。

比如,持股市值是1千萬,今年總報酬6%,那就從裡面提領60萬出來用(1,000*6%=60)

等於是本金不動用,只把增值的部分領出來,如此一來,會有永遠領不完的退休金

依照上述原則,分別試算單筆投入800萬、500萬、200萬,直到65歲的結果,我們用「老華」為主人翁舉例,如下表所示(表格可點擊放大)

(表一,詳見文末註1)

分析155歲開始單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬。

在年化報酬率6%的情況,55歲單筆投入500萬元,然後就放著不動,每年只要將現金股息滾入再投資,除此之外什麼都不必做。

這筆錢到你65歲時,累積持股市值可以變成895萬元。這時候才可以部分提領動用。

如何部分提領呢?

提領總報酬

總報酬的兩個來源,分別是價差及配息。具體作法就是,變賣股票及提領股息。

(1)把持股超過本金的部分,股票變賣成現金。

比如,持股市值變成920萬元,那就變賣25萬元的股票,讓本金維持895萬元就可以了。(920萬減895=25)

(2)此外,65歲之後,每年的現金股息不必滾入再投資,直接拿來當生活費。

比如,配息20萬元,加上前面舉例的變賣25萬元股票,總報酬就是45萬元。(20+25=45)

因此,在年化總報酬6%的情況之下,每年可提領的「總報酬」(價差+配息),大約是53.7萬。(持股市值895*6%=53.7)

每年有53.7萬可用,換算每個月大約是4.5萬。(53.7/12=4.48)

退休後每個月有4.5萬可以用,這金額,比許多在職上班族領的月薪還多了。

(3)每年提領上限為54萬。

要注意的是,配息加上市值變賣的提領金額,合計不能超過持股市值的6%

以本例而言,就是大約54萬。比如,當年度股市大漲,市值「增值」超過100萬,不可以將100萬的股票增值全部變賣。變現的金額與配息合計,上限就是54萬,不能更多。

為什麼要訂提領上限?

因為,不可能剛好每年總報酬都是6%

總會有的年度高於6%,有的年度低於6%,甚至是負報酬的。多的錢繼續放在股票戶頭,做為表現不好年度的緩衝準備金

(4)每月提領4.5萬,用不完怎麼辦?

這是個好問題。其實,如果懂得分辨什麼是需要,什麼是想要,一般人每個月的必要(需要)生活費,應該都低於4.5萬。

那麼,沒用完的當年生活費,該怎麼做呢?

你可以把它存起來,一樣當成將來股市表現不好年度的緩衝準備金。

也可以繼續滾入再買股票,讓持股市值變得更多。

或者,把它捐出去,給各種合法立案的公益組織、弱勢孩童等。

分析2:6%年報酬,60歲、65歲才開始投入500萬。

如上表一,中間藍色字體那一列,一樣是單筆投入500萬元,但延後至60才開始投入,65歲起,每月可提領金額為3.3(持股市值670)

如果是65歲才開始投入,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領金額為2.5(持股市值500)

以上試算可以看得出來,及早投入,累積的持股市值會比較多,每月提領金額當然也會跟著多。

分析37.5%年報酬的總市值與提領金。

前面的分析,是假設將來長期年化報酬6%的情況。這還是保守估計。

因為,事實上,台灣50(0050)成立以來,12年半的年化報酬為7.5%

那麼,如果是符合過去歷史績效的7.5%年報酬,結果會怎麼樣呢?我們來試算看看。

(1)如上表一的下半部,如果55歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領6.4(持股市值1,030)

(2)如果60歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5(持股市值718)

(3)如果65歲才單筆投入500萬元,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領3.1(持股市值500)

至於單筆投入800萬元、200萬元的試算結果,都在上表一,請自行參考。

注意事項

1.本文對象,是年滿55歲到65歲的屆齡退休人士。

如果是20歲到50歲的上班族,可以參考另一篇文章:大華的一生

2.存款沒有這麼多?

我們討論的是在民國105年的今天年紀55歲到65歲的民眾(民國4050年次)

這個年紀的人他們都出生在對日抗戰勝利(民國34)後的616年間,成長於台灣光復後的重建階段。

當時台灣的經濟是以農業為主物資極度缺乏多數民眾過著三餐吃地瓜很少吃得到白米飯的年代在那個的困苦時期多數人都很節儉因為如果奢侈的三餐吃白米飯吃不到幾天可能連地瓜都沒得吃了

有那樣童年的人長大出社會之後多數都會繼續維持節儉的習慣

剛好他們步入職場時台灣因為十大建設帶動經濟起飛由農業社會進入工商業社會民眾物質生活及收入大幅的提高

收入增加了每個月花的錢還是維持節儉的水準

那多餘的錢呢

都存起來了。賺3萬存2萬,賺5萬存3萬之類的。

那一代的國人因為童年成長背景的關係對生活的不安全感,加上愛物惜福的家教習慣造就了台灣的高儲蓄率幾十年都在世界排名前幾名

我統計身邊這個年齡層的長輩,排除繼承家產不必工作的,純粹以上班族來看,多數都有存款200萬到500萬,甚至上千萬的都有(高階主管)

所以,活到這個歲數,還沒有個幾百萬存款,就是你自己的問題了。分析有三種可能。

(1)買房;(2)買一堆還本型保險;或者(3)被自己或子女花光了。

小結

即使是低於過去歷史平均,年化報酬6%的情況,以上表年齡的中間值60歲起投入500萬試算。65歲之後,可以每月提領3.3(持股市值約670)

以最近10幾年台灣停滯的薪資水準來看,這大約是一般基層上班族的月薪了。

這是60歲開始投入。

如果提早到55歲就投入500萬,到65歲時的每月提領金額,可以增加為4.5(持股市值895)

而這些都還是年化報酬6%的情況。

用比較差的情況去評估,如果都足夠,那麼比較好的情況,就更不需擔心了。

如果是符合過去歷史,年化報酬7.5%的情況,每月提領金額可以變成6.4(55歲開始,單筆500),甚至10.3(55歲開始,單筆800)

退休之後的老華,應該會很感謝,退休前採用指數化存股票的自己。

那你呢?打算留什麼給退休後的自己呢?

無論決定留什麼給自己,請務必把上述老華的餘生,列入考慮的選項。將來的你,或許也會跟老華一樣,感謝當年的你。

1指數化投資存股票以台灣50(0050)為例,成立以來12年半取得147.5%的總報酬,年化報酬7.5%。試算500單筆複利投資10年之結果。

並不保證未來一定如此。(1)可能跟7.5%差不多;(2)可能比7.5%低,結果比1,030萬少;(3)也可能比7.5%高,結果就比1,030萬多。上述三種結果都有可能,僅供參考。

2除了把錢放在台灣50,也可以把錢放在全球型的指數型ETF比如在美國股市掛牌的Vanguard全球股市ETF(VT)

(詳細說明可參考這篇文章:退休族-球資產組合報酬率)

3上述註1計算之公式如下,有興趣者可閱讀,自己用Excel試算看看,大約只要5分鐘即可得知答案。沒興趣者可跳過。

以年化報酬率6%,試算單筆複利投資500萬元,10年後之結果,是8,954,238元。(895)

Excel計算之公式:=5000000*(1+6%)^10

60歲才開始存,相當於年金複利5(65歲減60=5)Excel計算公式,將上述「10」改成「5」即可。

公式:=5000000*(1+6%)^5

至於單筆投800萬元、200萬元之計算公式,將上述「5000000」改成「8000000」、「2000000」即可。

(更詳細的計算說明,可參考文章:如何用Excel計算單筆複利)

4以年化報酬率7.5%,試算單筆複利投資500萬元,10年後之結果,是10,305,158元。(1,030)

Excel計算之公式:=5000000*(1+7.5%)^10

(未完待續)

免責聲明:
本文只是提供各位『多一種理財的選項』,完全沒有逼各位一定要照我文章說的去理財。

選項多了一個,要選哪種理財方法?由你自己決定。

作者與元大投信、綠角財經筆記、Vanguard,均無任何利益往來。

此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。

此篇文章不應被視為股票、基金、ETF或保險之招攬。任何人觀看本文之後,如因此造成投資或保險等相關損失,本格不負賠償之責任。

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