效率理財王～同時教你「應備存款+存指數+純保險」的理財部落格。: 槓桿反向期貨ＥＴＦ交易資格是什麼？

「我要買槓桿反向期貨ＥＴＦ，但是被證券ＡＰＰ拒絕委託了，我要怎麼做才可以買呢？」

台股市場的眾多ＥＴＦ中，有一種分類是槓桿反向期貨ＥＴＦ，例如股票代碼００６７３Ｒ的期元大Ｓ＆Ｐ原油反１與代碼００７１５Ｌ的期街口布蘭特正２，這類商品你要符合三大要求，才具備購買的資格，分別是：交易經驗、風險預告書、交易檢核表測驗通過，請見下表１：　

表１、槓桿反向期貨ＥＴＦ交易資格

項目	內容／方式
一、交易經驗３選１	１.已開立信用戶
	２.權證交易１０筆且交割完成
	３.期貨或選擇權交易１０筆
二、填寫風險預告書	證券ＡＰＰ線上簽署
三、交易檢核表測驗通過	證券ＡＰＰ線上測驗，共１７題要全答對

資料來源：台灣證交所

一、交易經驗３選１

由於槓桿反向期貨ＥＴＦ的商品特性與一般股票不同，因此主管機關規定需要有一定交易經驗的股民才可以購買，這三種交易經驗你只要具備其中一種即可，通常股市投資人比較少人有權證或期貨／選擇權的交易經驗，如果你本來就有在交易股票，證券戶開戶滿三個月、近一年交易１０筆以上且買賣金額合計達２５萬元，那你選擇開立信用戶應該是最容易達成的。關於開立信用戶，還可參考這篇文章：證券信用戶的４大功能５條件。

二、填寫風險預告書

這是三大資格中最簡單的，只要登入你的證券公司ＡＰＰ，然後線上簽署就可以了。如果你的證券公司沒有提供線上簽署，那你就要臨櫃辦理。

三、交易檢核表測驗通過

從２０２１年１２月下旬開始，首次交易槓桿反向期貨ＥＴＦ，除了上述兩大資格之外，還新增一個「槓桿反向指數股票型期貨信託基金受益憑證交易檢核表」測驗（本文簡稱為槓桿反向期貨ＥＴＦ交易檢核表），這項測驗一共有１７題的是非題，你要全部答對才算通過，乍聽之下似乎非常困難，不過請別擔心，因為測驗次數無上限，你只要多寫幾次，相信總有全部答對的一天。檢核表題目內容摘要舉例如下（沒有解答）：

題號１：□是，□否。槓桿型及反向型期貨ETF以追蹤、模擬或複製每日標的指數報酬率正向倍數或反向倍數為目標，為一段期間(例如：數日或數週)內標的指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率。

題號１１：□是，□否。投資人持有之槓桿型及反向型期貨 ETF 面臨下市情況，可於終止上市日前賣出，或持有至下市後，待基金清算後取回剩餘價值。

題號１６：□是，□否。期貨遠月份契約比近月份契約市場價格高稱做正價差，反之稱逆價差，若產生正價差通常係反映商品有倉儲、運輸及保險成本等原因。當期貨價格處於「正價差」時，交易人以相同市值將部位從近月份契約轉倉到遠月份契約，持有未平倉部位口數會變少。

資料來源：台灣證交所

小結

１.購買槓桿反向期貨ＥＴＦ的資格共三大項，分別是：交易經驗、風險預告書、交易檢核表測驗通過，其中交易經驗是３選１：已開立信用戶、權證交易１０筆且交割完成、期貨或選擇權交易１０筆。

２.風險預告書可以在證券ＡＰＰ線上簽署完成，交易檢核表測驗共有１７題，你要全部答對才算通過測驗。

３.筆者覺得這樣的要求並非壞事，因為可以適度過濾那些「我什麼都不懂，我朋友叫我買什麼我就買」的股市菜鳥，避免他們買了自己不認識的商品，胡亂交易造成虧損。

＊本文首度發表於「雅虎股市」余家榮專欄２０２２年５月１３日《槓桿反向期貨ETF交易資格是什麼？》，轉載請附上「原本雅虎的連結」：

https://reurl.cc/GxAqQG

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