《收入增長10倍的致富行為》余家榮推薦序：把你自己視為資本家，開啟增值模式

寫在前面：這是我第三次為理財書籍撰寫推薦序，感謝出版社的邀請，讓我能跟其他幾位理財達人共同推薦這本好書。

 

圖片來源：博客來網路書店。

 

以下為推薦序全文：

 

《把你自己視為資本家，開啟增值模式》 「效率理財王」版主、理財作家／余家榮

 

本書提出６４個關於金錢的新思維，有不少觀點讓我深受啟發，摘要如下：

 

１.沒有很多錢，你也可以成為資本家？

 

作者說，所謂的資本是指追求自我增值，資本不一定是金錢或貨幣型態，推特或Instagram的追蹤人數、會寫程式原始碼，這些都算資本。只要能幫你自己帶來收入的特質或能力，就是一種資本。想在現代資本主義社會生存，你就是一個資本家！若想提升自我價值，該怎麼做？你可以試著增加收入、指數投資、用金錢購買時間去提高生產力。

 

２.增加年收入的第一步：提高多益成績

 

書中提到，比多益平均標準五百分增加一百分，你的年收入就會增加一成。例如，在多益得五百分的經理和得九百分的經理，兩人的年收入相差了一·四倍。因為多益成績九百分的經理，有機會能選擇在外商企業任職，而非只能考慮日本企業。

 

３.副業從興趣開始

 

想經營副業？你可以從興趣開始，經營Instagram等社群，讓自己擁有更多的粉絲，持續累積相關知識，變成自己的資本。例如你對咖哩頗有心得，可以在假日透過外送平臺販售一份一千日圓，一天限量三十份的特色咖哩，光是週末就能獲得營收六萬日圓。如果賣出的咖哩在網路上引起熱烈討論，搞不好還有機會和食品製造商合作。

 

４.關於買保險與投資？

 

作者認為，指數基金的投資遠勝於保險，例如，只要每個月投入三萬日圓購買指數基金，累積四十年之後就有極大的機率變成一億日圓（按：大約是以年化報酬率八％複利滾存的本利和）。

 

５.用錢買時間：好的家電幫你開闢致富之路？

 

書中提到，你應該「投資」可以幫助節省時間的家電產品，雖然一開始投入的金錢貴一點，但是你可以利用這些多出來的時間去提高生產力，創造金錢，如此就能形成良好的循環。以洗脫烘洗衣機為例，只要把髒衣服丟進洗衣機裡面，就能把衣服洗乾淨、烘乾，你可以節省晒衣服的時間，也不必擔心碰到下雨天衣服晾不乾。

 

類似這些讓人覺得挺有意思的金錢觀，書中還有很多，其他的就留給你去閱讀發掘吧！

 

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▲免責聲明：

▲上述內容僅係個人看法，不應被視為指數基金或ETF之招攬，亦非獲利保證。任何人觀看本文之後，使用指數化投資股票，應自行對後續損益負責。

 

▲歡迎轉載分享，但請務必註明來源出處「效率理財王」，並附上本文網址。

 

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（片長57分鐘）

 

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https://youtu.be/fb5jUtefkc0

（片長9分30秒）

融券是什麼？

聽朋友說他用融券放空股票，股災的時候賺了不少「災難財」。但也有別的朋友說，融券會被強制回補強迫你實現虧損，很可怕！究竟股票融券是什麼呢？怎麼樣才能知道我是賺錢或賠錢？請見後續說明。

定義：融券放空 先賣後買

融券是你現在手上沒有股票，但你先向證券公司（簡稱券商）「借股票來賣」，將來再買進股票還給證券公司。會這樣做的人，代表你認為將來股價會跌得比現在低，例如，你在股價１００元時融券賣出，等股價下跌到９５元的時候買進償還，你就賺到中間的５元差價（１００－９５＝５）。這跟傳統「買進－賣出」股票的順序顛倒，你是「先賣出、後買進」。由於買進股票期待上漲稱為做多，而融券賣出股票期待下跌就稱為做空或者放空。融券賣出股票要交割９０％的保證金，等買進償還股票時，扣掉差價與相關費用後再退還餘額給你，請見下表１：

表1、融券賣股損益範例

融券賣股	賣出市值	交割保證金
	１００萬元	９０萬元

註：為簡化計算，未納入交易手續費及稅負、利息

如上表１所示，你用融券賣出市值１００萬元的股票，要支付９０萬元的交割保證金。那你買回償還股票的時候損益怎麼計算呢？此處為了方便表達，未納入交易手續費及稅負、利息，分別兩種情境說明如後。

標的漲跌	買進市值	獲利金額	報酬率
跌５％	９５萬元	５萬元	５.５６％
漲５％	１０５萬元	－５萬元	－５.５６％

情境１、標的跌５％

如果標的下跌５％也就是市值從１００萬變成９５萬元，這時候你買進股票償還給證券公司，你就賺到中間的５萬元價差。因為你投入的交割金是９０萬元，你獲利５萬元，報酬率是５.５６％。

情境２、標的漲５％

如果標的上漲５％也就是市值從１００萬變成１０５萬元，這時候你買進股票償還給證券公司，你就是賠了５萬元的價差。因為你投入的交割金是９０萬元，你虧損５萬元，報酬率是－５.５６％。

標的下跌你賺錢，標的上漲你賠錢，這就是融券放空股票的損益邏輯。

不是對賭！證券公司只借股票 沒有賺賠

部分投資人有錯誤的認知：「融券放空就是跟證券商對賭，股票跌下去，我賺錢，它們賠錢；如果股票漲上去，我賠錢，它們就賺錢。」非也、非也！證券公司純粹是借股票給你先賣出，將來你買股票回來還給它們，價差賺賠是你自己的事，跟券商沒有關係的。真的要講跟你對賭的人，那應該是證券市場上跟你相反（做多股票）的交易對手，而不是證券商哦。

融券相關費用

融券交易股票，跟一般現股同樣都依照成交價金計算手續費與證交稅，除此之外另有兩筆不同的費用：借券費（融券手續費）與融券利息，說明如後。

借券費怎麼算？

借券費也稱為融券手續費，是融券賣出股票的時候你要支付的一次性費用。

公式是：借券費＝成交價金＊借券費率

例如，借券費率萬分之８，你融券賣出股票成交金額１００萬元，計算方式如下：

借券費＝１００萬元＊萬分之８＝８００元

融券利息怎麼算？

融券利息是融券償還股票的時候你收取的款項，由證券公司支付。由於你一開始融券賣出股票時，有交割９０％的保證金給證券公司，這筆錢在你融券買進償還時，證券公司依照保證金與天數，以年息計算，將融券利息加計於交割款中交付給你。

公式是：融券利息＝保證金＊融券利率／３６５＊天數

每家證券公司的融券利息不盡相同，以０.２％，計息１天，上表１的融券保證金９０萬元為例，計算方式如下：

融券利息＝９０萬元＊０.２％／３６５＊１＝５元

融券的風險：這兩種情形會被「強制回補」

通常融券賣出股票的期限為半年，到期時可以再展延半年，但你幾乎不可能以融券持有超過一年，為什麼呢？因為上市公司規定每年要召開一次股東會，此外有盈餘的話還有除權息，這兩個時間點都必須編列股東名冊通知相關權益，上市公司要確認究竟誰是持有股票的人。

由於你的融券是跟證券公司借股票來賣出的，實際持有人不是你，所以這時候就會要求你的融券強制回補，白話文就是：你必須買進償還融券！不管你是否賺錢。部分股票在上述兩個強制回補的時間點之前，有可能股價短期內大幅上漲，眾多融券未買回者面臨價差虧損，又必須被迫買進償還，造成買盤繼續湧入進而再推升股價，形成愈晚買回賠愈多的窘境。

小結

１.融券也稱為做空或放空，意思是你現在手上沒有股票，先向證券公司「借股票來賣」，將來再買進股票償還給它們，標的下跌你賺錢，標的上漲你賠錢。融券賣出股票要交割９０％的保證金。

２.證券公司只借股票給你，融券賺到的錢都是你的，賠掉的錢也由你自行承擔損失，你並非跟證券商對賭，是跟做多股票的其他投資人對賭。

３.融券放空股票遇到股災時可以賺到災難財，但遇到股東會與除權息時要強制回補，你可能需要思考的是：股災與股東會，哪個先到？

＊本文首度發表於「雅虎股市」余家榮專欄２０２１年１０月２２日《融券是什麼？》，轉載請附上「原本雅虎的連結」：

https://reurl.cc/EZbbRg

＊余家榮每週專欄：邀請你「追蹤」我

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(本文完)

 

▲免責聲明：

▲以上純粹舉例，不代表推薦使用融券賣出股票。

▲本文章是作者自行查看相關資料後整理而成，已儘可能精確完整，但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。

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00850元大臺灣ESG永續ETF「滿兩歲」，延續「低報酬版」台灣50？

 元大臺灣ESG永續ETF（股票代碼00850）自2019年8月23日開始掛牌交易，假如用這天的收盤價買進，持有到2021年8月23日收盤為止，加上這期間的除息會獲得+74.4%的總報酬率。如果同一天收盤買進元大台灣50（股票代碼0050），加上這期間的四次除息，同期間的總報酬率是+74.51%。兩者相差0.11%，如下表所示：

表1、ESG永續VS台灣50

 

代碼	名稱	2019.08.23. 收盤價(元)	2021.08.23. 收盤價(元)	期間累積 配息(元)	總報酬率	與0050差距
00850	元大臺灣 ESG永續	20.08	34.12	0.9	74.40%	-0.11%
0050	元大台灣50	81	134.35	7	74.51%	無

資料來源：台灣證交所、元大投信、富聯網

落後比較少 還是落後

相比於去年滿周歲的時候落後0050高達3.74%，這檔ESG永續ETF滿兩歲確實進步了不少。但是，不管輸0.11%或者輸3.74%，輸了就是輸了，落後都是事實。打著「2.0版台灣50」、「低價版台灣50」等名目，結果報酬少賺0.11%，成了「低報酬版」台灣50。落後給自以為太高而不屑買進的市場指數台灣50！

 

這再度證明巴菲特多次說的：市場難以被打敗。真正的指數化投資，是「不猜測」哪些股票比較厲害，不追逐什麼未來趨勢等噱頭，單純「買進、持有整體市場」的股票，就取得難以被打敗的成果。指數化投資，就是這麼的樸實無華，且枯燥。

 

#追逐熱門題材

#韭菜們被收割還不自知

#指數化投資

#打敗各門各派熱門話題產業

(本文完)

 

▲免責聲明：作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章是作者自行查看相關資料後整理而成，已儘可能精確完整，但不保證資料之正確性，如有疏誤歡迎來信留言指正。如因此造成投資或保險等相關損失，本格不負賠償之責任。

 

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（片長57分鐘）

 

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（片長9分30秒）

什麼是注意股票與處置股票？當沖新制對股民有何影響呢？

「台股８月２７日開始實施當沖新制，我的股票當沖比過高，會馬上變成被關禁閉的處置股票嗎？」

這可能是不少股民的擔憂，在解答疑問之前，我們先了解一下台股警示機制有哪幾種，然後再來探討這次當沖處置新制對你的影響。請見下表１：

表１　台股警示機制

類型	撮合方式	處置期間
注意股票	正常交易	無
處置股票	每5分鐘或更長時間撮合一次	10天
處置股票+當沖條款	每5分鐘或更長時間撮合一次	12天

＊資料來源：台灣證交所

足球賽的黃牌與紅牌規則

如果你有看過足球比賽，你可能知道足球有黃牌與紅牌的規則：當球員被裁判發出一張黃牌警告，是提醒你注意，還是可以繼續正常比賽。倘若在同一場足球比賽中，你被裁判發出第二張黃牌，單場累積兩張黃牌換成一張紅牌，就會直接判罰出場，不能繼續比賽。

注意股票類似黃牌

一般股票如果股價漲跌幅度過大，證交所會先列為注意股票，提醒你留意一下，這時候撮合方式還是維持正常的盤中逐筆交易。有點類似你在踢足球比賽，收到一張黃牌警告，還是可以繼續正常比賽。

處置股票類似紅牌

如果已經是注意股票了，漲跌幅度還是很大，才會進一步被列為處置股票，這就類似你在同一場足球比賽中，收到第二張黃牌，單場累積兩張黃牌換成一張紅牌。但證交所沒有足球賽這麼嚴格，不會讓該股票禁止交易，而是將撮合方式改成５分鐘或更長的時間撮合一次，處置期間１０個交易日。

筆者觀察今年度的證交所處置股票公告，通常第一次處置都是５分鐘撮合一次，如果股價依然漲跌幅度過大，才會再有第二次處置（收到第二張紅牌），就會變成２０分鐘撮合一次，處置期間也是１０個交易日。那麼，５分鐘撮合與２０分鐘撮合有什麼區別呢？

第一次處置５分鐘撮合

被證交所第一次處置的股票，在為期１０天的處置期間內，每５分鐘撮合一次，且買賣單筆達１０張或多筆累積達３０張時，已委託的買賣要收取全部的買進價金或賣出證券。例如：分多次單筆買進９張、９張、９張、２張，累積２９張，都不必預收款。

第二次處置２０分鐘撮合

如果是被證交所第二次處置的股票，在為期１０天的處置期間內，每２０分鐘撮合一次，且單筆１張就要預收款券。

８／２７起當沖處置新制

台股警示機制已實施多年，證交所表示，主要是提醒投資人股票漲跌幅度大，不等於這檔股票公司經營有問題，投資人如果認為值得買進，還是可以交易。然而台股２０２１年當沖交易占市場成交量比率較往年高，主管機關為了提醒投資人注意交易風險，從２０２１年８月２７日起實施當沖占比過高有價證券警示機制，規定如下：

１.最近６個營業日當沖總量占該期間總成量逾６０％，且當日當沖占比逾６０％之有價證券，納入公布注意交易資訊。

２.因漲跌幅過高而經採取處置措施期間，同時有因當沖比過高而發布注意交易資訊者，其處置期間調整為１２個營業日。

也就是說，當沖比過高只會被列入「注意」股票，並不會立刻被列為處置股票的。如果是因為股價張跌幅過大被列入「處置」股票者，又當沖比過高，則處置期間會比一般股票多２天，由１０天延至１２天。

講到這裡，你可能會想知道：這種情況發生的次數很多嗎？證交所舉例，以２０２１年上半年資料計算，上市有價證券交易情形符合處置１２天者僅有９檔９次。如此看來，次數並不算太多。

小結

１.台股警示制度有注意股票與處置股票兩種，會先列入注意股票，如果注意股票還是漲跌幅度大，才會列為處置股票。有點類似足球規則先發出黃牌，再發出紅牌。

２.列為注意股票者維持正常交易，列為處置股票者就要５分鐘或更長時間撮合一次，處置期間１０天。

３.當沖比超過６０％只是列入注意股票而已，除非是處置股票又同時當沖比超過６０％，才會把處置期間增加２天，成為１２天，沒有想像中的恐佈。

＊本文首度發表於「雅虎股市」余家榮專欄２０２１年９月７日《什麼是注意股票與處置股票？當沖新制對股民有何影響呢？》，轉載請附上「原本雅虎的連結」： 

https://reurl.cc/2rxGEE

 

＊余家榮每週專欄：邀請你「追蹤」我

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(本文完)

 

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