《投資》何時該賣股票? 用資產配置決定(系列一)

隨著近期國際股市及台灣股市大漲，頻頻創下一年來甚至歷史以來的新高，
有些網友問我，手上存股的股票一直漲，什麼時候該賣呢?

關於這個問題，我覺得可以用資產配置來回答。

什麼是資產配置呢? 舉例說明，比如我可以投資的動產(流動性資金)是100萬元，
我決定70%拿來存股，30%拿來放定存，也就是兩者金額分別是70萬及30萬。
這個分配資產比重的方法，就是資產配置。

但是，資產配置不只如此，它是要隨著狀況去微調的。

情況1. 股市大漲萬一股市大漲，我存股票的部位，市值會增加，當存股部位超過70%以上，就應該把超過的部份，賣出一些轉成定存，讓我總資產中，存股的比例維持 70%，定存維持 30%。

比如說，假設存股一年後，台股大漲50% (以 7,000點換算，就是大漲 3,500點，以此類推)
我手上存股的市值，也同時增值50%，變成105萬 [70萬*(1+50%)=105萬] ；
而我的定存，微幅增值成 303,900元(假設一年定存利率 1.3%)。

那麼，我的總資產就增值成 1,353,900元 (=105萬+303,900元)，存股市值105萬，在我的總資產佔比成為 77.5% (=1,050,000/1,353,900)。咦? 超過了原本設定的 70%了耶，怎麼辦呢?

很簡單，這時候就可以「賣出」多出來的7.5%股票部位，轉成定存，
讓股票的部位繼續維持在70%。

上面這個將多出來的股票賣出的動作，稱之為「再平衡」(Re-balance)，
可以讓你的資產，再一次回到原本自己設定的配重比例。

當出現上述的情況，才是我認為該賣出股票的時機，不然，持股續抱，繼續存股就可以了。

至於多久應該再平衡一次呢?  1天? 1個月?  1季?
這個問題沒有標準答案，只能說，周期不宜過短。
每天再平衡一次?那不是資產配置投資人會做的事。

我個人認為比較妥當的周期是1年。每年的年底，家裡要大掃除，總整理；
個人的資產也在年底再平衡一次，是比較省時且有效率的作法。

(未完待續)

免責聲明：上述內容僅係個人看法，並非獲利保證，
                      任何人存股票之後，應自行對後續損益負責。/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
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