*本文「2022年10月6日」始開放合作平台轉載,請見諒!詳見文末
台股歷史最久的ETF:台灣50(0050)截至2022年6月30日止,掛牌滿十九年囉!本文介紹,它自掛牌交易起這十九年來的「十五年滾動報酬」。
什麼是滾動報酬?
滾動報酬(Rolling
Return)或稱滾動回報,每個數值都代表同樣長度時間的報酬率,例如十五年滾動報酬就是每十五年為一個區間,1~15年,2~16年,3~17年,……依此類推,每個數值都是過去十五年的績效,能夠看出不同時間點的報酬,這樣可以平滑掉「剛好在低點進場」或「剛好在高點進場」的極端狀況。
一、台灣50掛牌以來的十五年滾動報酬
說明1:股票代碼0050的台灣50是2003年6月30日開始掛牌交易,假設就從這天投入一百萬元以收盤價買進台灣50,「持有」十五年都不賣出,這期間拿到的現金股息在配發當天以收盤價滾入再投資買進。
說明2:「每隔半年」投入一次,計算「期初買進一百萬元、持有不賣出、股息滾入再投資、滿15年的本利和」,比如「2003年6月底到2018年6月底」,「2003年12月底到2018年12月底」。統計到2022年6月底為止,這樣總共會有9組資料。滿十五年的市值結果,以當日「收盤價乘以累積股數」計算。
說明3:期初的一百萬元以及後續的配息支付日,都以當日收盤價買進,股數取整數,小數點以下無條件捨去。未納入交易手續費及稅負。2017年起,台灣50每年配息兩次。
依據上述說明,計算出台灣50的十五年滾動報酬(每半年統計一次),見下表1:
表1、台灣50十五年滾動報酬總表
進場日 |
投入金額 |
當日 |
買到股數 |
滿15年 |
收盤價 |
領息後 (股) |
市值 |
15年 |
年化 |
2003/6/30 |
1,000,000 |
37.08 |
26,968 |
2018/6/29 |
81.45 |
43,872 |
3,573,374 |
257.34 |
8.86 |
2003/12/30 |
1,000,000 |
45.92 |
21,777 |
2018/12/28 |
75.5 |
35,714 |
2,696,407 |
169.64 |
6.84 |
2004/6/30 |
1,000,000 |
44.75 |
22,346 |
2019/6/28 |
80.9 |
37,757 |
3,054,541 |
205.45 |
7.73 |
2004/12/31 |
1,000,000 |
48.5 |
20,618 |
2019/12/31 |
96.95 |
35,138 |
3,406,629 |
240.66 |
8.51 |
2005/6/30 |
1,000,000 |
47.49 |
21,057 |
2020/6/30 |
89.9 |
35,660 |
3,205,834 |
220.58 |
8.08 |
2005/12/30 |
1,000,000 |
51.25 |
19,512 |
2020/12/31 |
122.25 |
33,267 |
4,066,891 |
306.69 |
9.80 |
2006/6/30 |
1,000,000 |
53.1 |
18,832 |
2021/6/30 |
138.95 |
32,854 |
4,565,063 |
356.51 |
10.65 |
2006/12/29 |
1,000,000 |
57.75 |
17,316 |
2021/12/30 |
145.5 |
28,278 |
4,114,449 |
311.44 |
9.89 |
2007/6/29 |
1,000,000 |
65 |
15,384 |
2022/6/30 |
115.8 |
25,696 |
2,975,597 |
197.56 |
7.54 |
註1:資料時間2003.06.30~2022.06.30;註2:買到股數以整股計算 |
9筆平均 |
3,517,643 |
251.76 |
8.66 |
資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網 整理:余家榮
分析1:「最低的」十五年總報酬率是169.64%,「投入100萬元,十五年後會變成269萬6,000元」,年化總報酬率6.84%。
分析2:「最高的」十五年總報酬率是356.51%,「投入100萬元,十五年後會變成456萬5,000元」,年化總報酬率10.65%。
分析3:總共9筆數據「平均」十五年總報酬率是251.76%,「投入100萬元,十五年後會變成351萬7,000元」,年化總報酬率8.66%。
二、台灣50的長期滾動報酬比較:十年VS十五年
接著,我們比較台灣50在不同時間尺度的總報酬:(1)十年滾動報酬(共19筆資料的平均值),(2)十五年滾動報酬(共9筆資料的平均值),請見下圖1及表2:
圖1、台灣50長期滾動報酬比較圖
表2、台灣50長期滾動報酬比較表
資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網
比較1:依據圖表可知,隨著持有期間愈長總報酬率愈高,一樣投入100萬元,「十年後會變成234萬元」,「十五年後會變成351萬元」。總報酬率分別為134.09%,251.76%。
比較2:去除時間長度因素的「年化」報酬率,十年是8.58%,十五年是8.66%。
小結
1.這是「買進、持有」就能取得的總報酬,中間只需要把股息滾入再投資,然後放著不動,這樣便可達成投入100萬變成約350萬的成果。
2.這期間發生的事件包括:2008年金融海嘯、2011年歐債危機、2018年美中貿易戰、2020年新冠肺炎股災、2022年俄烏戰爭引發全球通膨……等各種大小股災都完整參與,一步也沒離開市場。
3.你不必頻繁地進出市場,只要具備「信心與耐心」,留在場中就能取得市場報酬。反過來說,如果你中途離開,就無法取得如此完整的成果。
*本文首度發表於「商周財富網」余家榮專欄《熬不過股災?0050投資15年,100萬可以變成350萬:中間至少經歷5次股災》,「2022年10月6日」始開放轉載,轉載請「更換標題」且註明出處與附上「原本財富網的連結」:
(本文完)
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▲投資一定有風險,過去績效不代表未來,以上純粹舉例,不代表推薦ETF或個股,亦不保證獲利。
▲本文章是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。
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