本文介紹，屆齡退休，55歲到65歲的人，該如何規劃理財，安然度過自己的餘生。
國人平均餘命約80歲，但是你依法只能工作到65歲。
沒有工作收入，但是有生活費支出的期間，平均至少15年(80歲減65歲=15年，如果你剛好符合平均壽命的話)，該怎麼理財呢？
當然要靠有工作收入的那幾年，預先存下來。
先說明幾個試算的原則。
原則1：儲蓄100萬放銀行，其他存款都投入自己的證券戶。
然後，幫自己開一個證券帳戶，其他的存款都單筆投入證券戶，採用指數化投資買股票(也可以分散於連續十個月，分批投入)。
本文舉例是以55歲、60歲、65歲開始投入。若能更早投入，結果會更好。
原則2：滿65歲前，只進不出，不得動用。且每年拿到的現金股利，要滾入再投資。
有工作能力時，要靠每月的薪資收入來當生活費。滿65歲前，絕對不能動用這些股票。
而且，從投入第一筆錢開始，到65歲止，持股每年分配的現金股利(也稱股息)，都要滾入再投資買股票。
為什麼？
因為，股息滾入再投資，才能創造錢滾錢的複利效果。就像銀行定存，利息滾入再定存，把本金越存越大一樣。
如果股息領出來用，那本金就不會增加，只有單利的效果。
原則3：65歲之後，每年從持股總市值中，提領當年的總報酬(價差+現金配息)。
滿65歲之後，達到國內法定退休年齡，已經不能靠著工作收入來換取生活費，此時才可部分提領這筆錢。
注意，不可以全部一次拿出來用哦。
所謂部分提領，是從這筆你的總資產裡面，將每年的總報酬(價差+現金配息合計)提領出來使用。
比如，持股市值是1千萬，今年總報酬6%，那就從裡面提領60萬出來用(1,000萬*6%=60萬)。
等於是本金不動用，只把增值的部分領出來，如此一來，會有永遠領不完的退休金。
依照上述原則，分別試算單筆投入800萬、500萬、200萬，直到65歲的結果，我們用「老華」為主人翁舉例，如下表所示(表格可點擊放大)：
(表一，詳見文末註1)
分析1：55歲開始單筆投入500萬元，65歲之後，每月可提領4.5萬。
在年化報酬率6%的情況，55歲單筆投入500萬元，然後就放著不動，每年只要將現金股息滾入再投資，除此之外什麼都不必做。
這筆錢到你65歲時，累積持股市值可以變成895萬元。這時候才可以部分提領動用。
如何部分提領呢？
提領總報酬。
總報酬的兩個來源，分別是價差及配息。具體作法就是，變賣股票及提領股息。
(1)把持股超過本金的部分，股票變賣成現金。
比如，持股市值變成920萬元，那就變賣25萬元的股票，讓本金維持895萬元就可以了。(920萬減895萬=25萬)
(2)此外，65歲之後，每年的現金股息不必滾入再投資，直接拿來當生活費。
比如，配息20萬元，加上前面舉例的變賣25萬元股票，總報酬就是45萬元。(20萬+25萬=45萬)
因此，在年化總報酬6%的情況之下，每年可提領的「總報酬」(價差+配息)，大約是53.7萬。(持股市值895萬*6%=53.7萬)
每年有53.7萬可用，換算每個月大約是4.5萬。(53.7萬/12=4.48萬)
退休後每個月有4.5萬可以用，這金額，比許多在職上班族領的月薪還多了。
(3)每年提領上限為54萬。
要注意的是，配息加上市值變賣的提領金額，合計不能超過持股市值的6%。
以本例而言，就是大約54萬。比如，當年度股市大漲，市值「增值」超過100萬，不可以將100萬的股票增值全部變賣。變現的金額與配息合計，上限就是54萬，不能更多。
為什麼要訂提領上限？
因為，不可能剛好每年總報酬都是6%。
總會有的年度高於6%，有的年度低於6%，甚至是負報酬的。多的錢繼續放在股票戶頭，做為表現不好年度的緩衝準備金。
(4)每月提領4.5萬，用不完怎麼辦？
那麼，沒用完的當年生活費，該怎麼做呢？
你可以把它存起來，一樣當成將來股市表現不好年度的緩衝準備金。
也可以繼續滾入再買股票，讓持股市值變得更多。
或者，把它捐出去，給各種合法立案的公益組織、弱勢孩童等。
分析2：6%年報酬，60歲、65歲才開始投入500萬。
如上表一，中間藍色字體那一列，一樣是單筆投入500萬元，但延後至60歲才開始投入，65歲起，每月可提領金額為3.3萬(持股市值670萬)。
如果是65歲才開始投入，由於沒有時間累積複利效果，每月可提領金額為2.5萬(持股市值500萬)。
以上試算可以看得出來，及早投入，累積的持股市值會比較多，每月提領金額當然也會跟著多。
分析3：7.5%年報酬的總市值與提領金。
前面的分析，是假設將來長期年化報酬6%的情況。這還是保守估計。
因為，事實上，台灣50(0050)成立以來，12年半的年化報酬為7.5%。
那麼，如果是符合過去歷史績效的7.5%年報酬，結果會怎麼樣呢？我們來試算看看。
(1)如上表一的下半部，如果55歲起單筆投入500萬元，65歲之後，每月可提領6.4萬(持股市值1,030萬)。
(2)如果60歲起單筆投入500萬元，65歲之後，每月可提領4.5萬(持股市值718萬)。
(3)如果65歲才單筆投入500萬元，由於沒有時間累積複利效果，每月可提領3.1萬(持股市值500萬)。
至於單筆投入800萬元、200萬元的試算結果，都在上表一，請自行參考。
注意事項
1.本文對象，是年滿55歲到65歲的屆齡退休人士。
2.存款沒有這麼多？
我們討論的是，在民國105年的今天，年紀55歲到65歲的民眾(民國40到50年次)。
這個年紀的人，他們都出生在對日抗戰勝利(民國34年)後的6到16年間，成長於台灣光復後的重建階段。
當時台灣的經濟是以農業為主，物資極度缺乏，多數民眾過著三餐吃地瓜，很少吃得到白米飯的年代。在那個的困苦時期，多數人都很節儉。因為如果奢侈的三餐吃白米飯，吃不到幾天，可能連地瓜都沒得吃了。
有那樣童年的人，長大出社會之後，多數都會繼續維持節儉的習慣。
剛好他們步入職場時，台灣因為十大建設，帶動經濟起飛，由農業社會進入工商業社會，民眾物質生活及收入大幅的提高。
收入增加了，每個月花的錢，還是維持節儉的水準。
那多餘的錢呢？
都存起來了。賺3萬存2萬，賺5萬存3萬之類的。
那一代的國人，因為童年成長背景的關係，對生活的不安全感，加上愛物惜福的家教習慣，造就了台灣的高儲蓄率，幾十年都在世界排名前幾名。
我統計身邊這個年齡層的長輩，排除繼承家產不必工作的，純粹以上班族來看，多數都有存款200萬到500萬，甚至上千萬的都有(高階主管)。
所以，活到這個歲數，還沒有個幾百萬存款，就是你自己的問題了。分析有三種可能。
(1)買房；(2)買一堆還本型保險；或者(3)被自己或子女花光了。
小結
即使是低於過去歷史平均，年化報酬6%的情況，以上表年齡的中間值60歲起投入500萬試算。65歲之後，可以每月提領3.3萬(持股市值約670萬)。
以最近10幾年台灣停滯的薪資水準來看，這大約是一般基層上班族的月薪了。
這是60歲開始投入。
如果提早到55歲就投入500萬，到65歲時的每月提領金額，可以增加為4.5萬(持股市值895萬)。
而這些都還是年化報酬6%的情況。
用比較差的情況去評估，如果都足夠，那麼比較好的情況，就更不需擔心了。
如果是符合過去歷史，年化報酬7.5%的情況，每月提領金額可以變成6.4萬(55歲開始，單筆500萬)，甚至10.3萬(55歲開始，單筆800萬)。
退休之後的老華，應該會很感謝，退休前採用指數化存股票的自己。
那你呢？打算留什麼給退休後的自己呢？
無論決定留什麼給自己，請務必把上述老華的餘生，列入考慮的選項。將來的你，或許也會跟老華一樣，感謝當年的你。
並不保證未來一定如此。(1)可能跟7.5%差不多；(2)可能比7.5%低，結果比1,030萬少；(3)也可能比7.5%高，結果就比1,030萬多。上述三種結果都有可能，僅供參考。
註2：除了把錢放在台灣50，也可以把錢放在全球型的指數型ETF。
註3：上述註1計算之公式如下，有興趣者可閱讀，自己用Excel試算看看，大約只要5分鐘即可得知答案。沒興趣者可跳過。
以年化報酬率6%，試算單筆複利投資500萬元，10年後之結果，是8,954,238元。(約895萬)
用Excel計算之公式：=5000000*(1+6%)^10
60歲才開始存，相當於年金複利5年(65歲減60歲=5年)。Excel計算公式，將上述「10」改成「5」即可。
公式：=5000000*(1+6%)^5
至於單筆投入800萬元、200萬元之計算公式，將上述「5000000」改成「8000000」、「2000000」即可。
(更詳細的計算說明，可參考文章：如何用Excel計算單筆複利)
註4：以年化報酬率7.5%，試算單筆複利投資500萬元，10年後之結果，是10,305,158元。(約1,030萬)
用Excel計算之公式：=5000000*(1+7.5%)^10
(未完待續)
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本文只是提供各位『多一種理財的選項』，完全沒有逼各位一定要照我文章說的去理財。
選項多了一個，要選哪種理財方法？由你自己決定。
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