股票下市錄004：如何避免買到下市股？

上一篇文章，我們知道：股票下市，會讓你投入的所有錢，都血本無歸。非常可怕！

那麼，有什麼方法，可以避免買到下市股呢？

想徹底解決問題，一定要先追本溯源。

我們首先要知道，這些人為什麼會買到下市股？下一步，才能夠擬定一勞永逸的解決方案。

為何買到下市股？

1.股價便宜

這是一般散戶的常見心態。因為手上投資本金不多，比如只有50萬元，1張10萬元的股票，只能買5張(10萬*5=50萬)。但一張1萬元的股票，就可以買個50張(1萬*50=50萬)！聽起來就很大手筆，很闊氣的感覺。

誰說便宜沒好貨？這句廣告詞，在傳統市場與超級市場，或許是正確的。

買蔬菜、水果、飲料、日用品，相同品質的東西，能省，為何不省呢?這點我非常認同。

但在股票市場，貪小便宜，通常沒有好結果。

我接觸股市15年來，見過的下市股票，絕大多數都是股價不到20元，甚至還低於10元的。

試問，如果10元上下這種低價股，代表的品質，跟那些股價100元、200元，甚至3,000元的公司差別不大，那花錢買這些幾百元、幾千元股價的其他個人散戶，或者基金法人，都是笨蛋嗎?

高股價之所以股價會那麼高，背後一定有原因。這個原因，可能只是你不知道，不代表它不存在。

2.聽朋友說

三個臭皮匠，勝過一個諸葛亮？別的場合或許有可能。但是在投資理財，一知半解、道聽塗說者，絕對不可能長期（10年以上）持續獲勝！

首先你要問自己：好心告訴你某明牌的這個朋友或家人，他投資股票是否超過10年了呢?

他是否經歷過2008年的金融海嘯股災？2003年的亞洲SARS股災？

甚至更早的2001年911恐怖攻擊？2000年網路科技泡沫化股災？1997~1998年亞洲金融風暴？ … …

經歷過這些，整體市場大幅度下跌的考驗，他的投資總報酬是否有達到100%呢?

你知道嗎? 一個超級簡單的方法：『買進-持有』台灣50，11年半，就能達到164%的總報酬率。

164%總報酬率，就是本金投入100萬，後來變成264萬。

報你明牌的這位朋友或家人，同時期的績效有比較好嗎？

如果他10年以上的績效，能夠比上述績效更好，你再聽他的建議，或許比較有參考價值。

什麼? 他投資股票才不到3年時間？他是從股市7千點進場，現在9千點，他報酬率只有20%？

那一點都不算什麼! 他甚至還落後指數8%呢(7千~9千，上漲28.5%)!

如果只有這種績效，我勸你不要聽他(她)的投資建議，將來比較不傷親情或友情。

3.不知道別的股票投資（投機）法。

除了上述2種原因之外，會去買個別股票的人，就是不知道還有別的股票投資(投機)方法。

這是基本金融知識不足。但不能怪你，因為錯不在你。

造成基本金融知識不足的，是整個台灣的金融業者，與財經媒體，還有，最重要的，金融主管機關。

它們提供的99.99%投資知識，都讓你只知道『買進-賣出，買進-賣出』，這種玩價差的投機方法。

即使鼓勵長期投資的，也只是單押某幾支單一個股。就算是股市資歷30年以上的老手， 也不知道有『買進-持有』『整體股市』的指數化投資法。

如何避免買到下市股？

回到本文的主題。經過上述討論，我們可以得出，如何避免買到下市股的方法：

1.少聽信朋友/家人/媒體。

這些金融基本知識不足的建議，不要聽，對你比較好。

2.不要持有個別單一股票，而要持有整體市場。

以前你不知，現在你知了。多一個理財選項給你。

要選可能下市的單一個股？還是分散持有整體市場，且內建定期調整、淘汰機制的指數化投資法？

你的錢，你自己決定吧！

(未完待續)

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作者與勝華公司(股票代碼2384)無任何利益往來。

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股票下市錄003：勝華下市公告(2015年)

本文介紹，持有單一個股的投資風險。

1.回到前一波低價，逢低買進？

首先，這是一個常見的狀況：某支個股，前一波最低跌到8.4元，後來漲到12元；現在又跌到9元附近，如下圖1，2處紅色圈圈所示(圖片可點擊放大)：

圖1

上圖右邊的紅圈標示的，是2014年9月16日的收盤價，9.03元。

99%的台灣股市交易人，看到這張圖，可能都會有以下想法：9元這時候買進，再像之前一樣，漲回到12元，我就可以大賺33%了！ [(12-9)/9=33.3%]

這是很多股市散戶，買進個別股票的理由之一：根據幾個月內的短期股價，然後100%肯定期待它會重複來回高低價之間。

這是只要5分鐘就速成的賺錢(?)技巧。

聽起來似乎挺有道理。但是，股票賺錢，真有那麼容易嗎？

我們看看後來如何。

2.破底再破底！

自上圖1之後，接下來2個月的走勢，如下圖2(圖片可點擊放大)：

圖2

圖2是延續圖1，左邊與中間的紅圈都是圖1的同一個日期。

由圖2可發現，股價從原本9/16收盤9.03元(中間的紅圈處)，跌到11/18的收盤1.83元(最右邊的紅圈處)。

短短2個月左右，股價下跌79.7%。

換言之，當初投入100萬買進的人，現在持股市值只剩下20萬左右。中間才經過2個月，這是很急速的下跌！

3.為什麼會這樣?

(1)成績單

原來，是因為這支勝華(股票代碼2384)，無法照規定交出財務報表(以下簡稱財報)，所以被交易所暫停交易。

所有的上市公司，都要依交易所的規定，定期交出財報，以對所有投資大眾負責，不論財報是賺錢或賠錢。

這有點類似，學生每學期的期中/期末考，都有成績單。無論成績好或壞，都要交給家長看。

那麼，當學生的成績單不願拿出來給家長，是成績太好？還是成績太爛呢？ 

第一個可能：成績單很好。如果是這樣，通常孩子急著拿給家長看都來不及，不可能故意藏起來。

所以，答案只剩下另一個，那就是：成績太差。

(2)留校察看

交易所規定勝華公司，財報(成績單)交出來之前，股票暫停交易，手上持有的人，暫時不能賣出；而想買進的人，也暫時不得買進。姑且稱之為留校察看吧。

(3)勒令退學

暫停交易過了半年之後，勝華公司還是拿不出成績單。

於是，交易所在2015年5月27日，發出了這個公告，讓它下市，如下圖(圖片可點擊放大)：

下市公告來源：台灣證券交易所。

下市的意思，就是永遠不能於交易所再買賣。手上有持股的人，永遠都不能再賣出了，無論你有幾股、幾十萬、幾百萬股，從此都不能再交易了。

這有點類似，在股市被勒令退學。

你的股票，從此不能變賣成現金。簡單講，就是血本無歸！

以前手上持有實體股票的年代，說股票下市變成「壁紙」，就是這個意思。你手上的股票不能再變賣，那幾張紙，除了貼在牆壁上，已經沒有別的用途，如下圖(圖片可點擊放大)：

實體股票圖片來源：網路。

我真的認識幾個股市交易人，持有勝華到下市。他們聽到這消息，真的是欲哭無淚。

你呢？你的家人或朋友，是否有人持有勝華呢? 又或者……你自己就是其中之一?

我希望你們都不是。

下次的文章，咱們再來討論，如何避開個股下市的風險。

(未完待續)

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